ماشین حساب دوره بازپرداخت

ماشین حساب دوره بازپرداخت می تواند دوره بازپرداخت ، دوره بازپرداخت تخفیف ، بازده متوسط و برنامه های سرمایه گذاری را محاسبه کند.

جریان نقدی ثابت

جریان نقدی نامنظم هر سال

جریان نقدی

جریان نقدی جریان و خروج پول نقد یا معادل های نقدی یک پروژه ، یک فرد ، یک سازمان یا سایر نهادها است. جریان نقدی مثبت که در طی یک دوره رخ می دهد ، مانند درآمد یا حساب های دریافتنی به معنای افزایش دارایی های مایع است. از طرف دیگر ، جریان نقدی منفی مانند پرداخت هزینه ها ، اجاره و مالیات حاکی از کاهش دارایی های نقدی است. اغلب اوقات ، جریان نقدی به عنوان خالص مبلغ کل جریان نقدی مثبت و منفی در طی یک دوره منتقل می شود ، همانطور که برای ماشین حساب انجام می شود. مطالعه جریان نقدی نشانه کلی از پرداخت بدهی را ارائه می دهد. به طور کلی ، داشتن ذخایر نقدی کافی نشانه مثبتی از سلامت مالی برای یک فرد یا سازمان است.

جریان نقدی تنزیل شده

جریان نقدی با تخفیف (DCF) روشی ارزیابی است که معمولاً برای برآورد فرصت های سرمایه گذاری با استفاده از مفهوم ارزش زمان پول استفاده می شود ، که این تئوری است که می گوید امروز پول فردا بیش از پول ارزش دارد. پیش بینی شده جریان نقدی آینده برای تعیین یک برآورد ارزش فعلی ، به موقع تخفیف می یابد ، که ارزیابی می شود که آیا یک سرمایه گذاری ارزشمند است یا خیر. در تجزیه و تحلیل DCF ، میانگین هزینه وزنی سرمایه (WACC) نرخ تخفیف مورد استفاده برای محاسبه ارزش فعلی جریان نقدی آینده است. WACC محاسبه هزینه سرمایه یک شرکت است ، جایی که هر دسته از سرمایه مانند حقوق صاحبان سهام یا اوراق قرضه به طور متناسب وزن می شود. برای تجزیه و تحلیل بیشتر جریان نقدی ، WACC معمولاً به جای نرخ تخفیف استفاده می شود زیرا این یک اندازه گیری دقیق تر از هزینه فرصت های مالی سرمایه گذاری است. WACC را می توان به جای نرخ تخفیف برای هر یک از محاسبات استفاده کرد.

نرخ نزول

نرخ تخفیف گاهی اوقات به عنوان نرخ سود معکوس توصیف می شود. این نرخی است که به منظور محاسبه ارزش فعلی یا ارزش بعدی پرداختهای آینده در آینده برای پرداخت های آینده اعمال می شود. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار ممکن است با تخفیف جریان نقدی که انتظار می رود در آینده با استفاده از نرخ تخفیف مناسب دریافت کنند ، ارزش فعلی (NPV) سرمایه گذاری در چیزی را تعیین کند. این شبیه به تعیین میزان پول سرمایه گذار در حال حاضر برای سرمایه گذاری در همین نرخ است تا بتواند در آینده همزمان همان جریان نقدی را بدست آورد. نرخ تخفیف مفید است زیرا می تواند پرداخت های مورد انتظار در آینده را از دوره های مختلف انجام دهد و همه چیز را به یک نقطه در زمان برای اهداف مقایسه تخفیف دهد.

دوره ی باز پرداخت

دوره بازپرداخت ، که بیشتر در بودجه بندی سرمایه مورد استفاده قرار می گیرد ، مدت زمان لازم برای رسیدن به نقطه شکست (نقدی که در آن جریان نقدی مثبت و جریان نقدی منفی با یکدیگر برابر است ، و در نتیجه صفر) یک سرمایه گذاری براساس یک سرمایه گذاری است. جریان نقدی. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری 2000 دلار در آغاز سال اول که پس از سال اول 1500 دلار باز می گردد و 500 دلار در پایان سال دوم یک دوره بازپرداخت دو ساله دارد. به عنوان یک قانون شست ، هرچه دوره بازپرداخت کوتاه تر باشد ، برای سرمایه گذاری بهتر می شود. هر سرمایه گذاری با دوره بازپرداخت طولانی تر به طور کلی جذاب نیست.

با توجه به سهولت استفاده ، دوره بازپرداخت روشی متداول است که برای بیان بازده سرمایه گذاری ها استفاده می شود ، اگرچه توجه به این نکته مهم است که ارزش زمان پول را به خود اختصاص نمی دهد. در نتیجه ، دوره بازپرداخت در رابطه با سایر معیارها به بهترین وجه استفاده می شود.

فرمول محاسبه دوره بازپرداخت:

به عنوان نمونه ، برای محاسبه دوره بازپرداخت 100 دلار با بازپرداخت سالانه 20 دلار:

دوره بازپرداخت تخفیف

محدودیت دوره بازپرداخت این است که ارزش زمان پول را در نظر نمی گیرد. دوره بازپرداخت تخفیف (DPP) ، که مدت زمان لازم برای رسیدن به نقطه شکست و حتی بر اساس یک ارزش فعلی خالص (NPV) جریان نقدی است ، این محدودیت را به خود اختصاص می دهد. بر خلاف دوره بازپرداخت ، DPP نشان دهنده میزان زمان لازم برای شکستن حتی در یک پروژه نه تنها بر آنچه جریان های نقدی رخ می دهد ، بلکه هنگامی که آنها رخ می دهند و نرخ بازده غالب در بازار یا دوره ای که خالص تجمعی موجود استارزش یک پروژه برابر با صفر است در حالی که برای ارزش زمان پول حساب می کند. دوره بازپرداخت تخفیف در این زمینه مفید است که به تعیین سودآوری سرمایه گذاری ها به روشی بسیار خاص کمک می کند: اگر دوره بازپرداخت تخفیف کمتر از عمر مفید آن (تخمین زده شده طول) یا هر زمان از پیش تعیین شده باشد ، سرمایه گذاری قابل دوام است. برعکس ، اگر بیشتر باشد ، سرمایه گذاری به طور کلی نباید در نظر گرفته شود. با مقایسه DPP سرمایه گذاری های مختلف ، مواردی که DPP های نسبتاً کوتاه تر دارند ، به طور کلی جذاب تر هستند زیرا زمان کمتری برای شکستن دارند.

فرمول دوره بازپرداخت تخفیف:

در زیر نمونه ای از تعیین دوره بازپرداخت تخفیف با استفاده از همان نمونه ای است که برای تعیین دوره بازپرداخت استفاده می شود. اگر یک سرمایه گذاری 100 دلاری بازپرداخت سالانه 20 دلار و نرخ تخفیف 10 ٪ باشد ، NPV بازپرداخت 20 دلار اول است:

NPV بازپرداخت دوم:

مورد بعدی در این سریال مخرج 1. 10 3 و به طور مداوم در صورت لزوم خواهد بود. برای این مثال خاص ، نکته شکستن یکنواخت این است:

دوره بازپرداخت تخفیف 7. 27 سال طولانی تر از 5 سال است که توسط دوره بازپرداخت منظم محاسبه می شود زیرا ارزش زمان پول در آن صورت می گیرد.

دوره بازپرداخت تخفیف معمولاً بیشتر از دوره بازپرداخت معمولی خواهد بود. سرمایه گذاری با جریان نقدی بالاتر تا پایان عمر تخفیف بیشتری خواهد داشت. هر دو دوره بازپرداخت و تجزیه و تحلیل دوره بازپرداخت با تخفیف می توانند هنگام ارزیابی سرمایه گذاری های مالی مفید باشند ، اما در نظر داشته باشید که آنها هزینه های ریسک و فرصت هایی مانند سرمایه گذاری های جایگزین یا نوسانات بازار سیستمیک را در نظر نمی گیرند. این می تواند به استفاده از معیارهای دیگر در تصمیم گیری های مالی مانند تجزیه و تحلیل DCF یا نرخ داخلی بازده (IRR) کمک کند ، که نرخ تخفیف است که باعث می شود NPV تمام جریان های نقدی یک سرمایه گذاری برابر با صفر باشد.