Forwards vs Futures

قراردادهای آتی با تعریف بسیار شبیه به جلو است به جز این که آنها قراردادهای استاندارد شده در یک بورس تعیین شده ، بر خلاف رو به جلو ، که قراردادهای OTC هستند ، معامله می شوند.

فهرست مطالب

• تفاوت بین رو به جلو و آینده
  • قراردادهای رو به جلو/رو به جلو
    • استفاده از Forwards
    • حدس و گمان
    • داوری
    • انواع قراردادهای رو به جلو
    • حاشیه اولیه
    • حاشیه نگهداری
    • کیفیت (به جلو در مقابل آینده)
    • مقدار (Forwards vs. Futures)
    • بلوغ (به جلو در مقابل آینده)
    • انواع آینده

    

    شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: Forwards vs Futures (Wallstreetmojo.com)

    قراردادهای رو به جلو/رو به جلو

    اینها بیش از قراردادهای پیشخوان (OTC) برای خرید/فروش زیربنایی در تاریخ آینده با قیمت ثابت است که هر دو در زمان شروع قرارداد تعیین می شوند. قراردادهای OTC ، به عبارت ساده ، در مبادله مستقر تجارت نمی کنند. آنها توافق های مستقیم بین طرفین قرارداد هستند. قرارداد کلیشه ای که در عین حال پیش رو قرارداد به جلو است ، یک قرارداد پیش رو یک توافق سفارشی بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی اساسی در آینده با قیمتی است که امروز به توافق رسیده است (معروف به قیمت رو به جلو). بیشتر بخوانید به این ترتیب:

    یک کشاورز گندم تولید می کند که مصرف کننده آن نانوا است. کشاورز می خواهد محصولات خود (گندم) را با بالاترین قیمت ممکن بفروشد تا پول خوبی کسب کند. از طرف دیگر ، نانوا می خواهد همان گندم را از آن کشاورز با کمترین قیمت ممکن خریداری کند تا بتواند مقداری پول خوب پس انداز کند با فرض اینکه فقط یک کشاورز برای نانوا یا سایر کشاورزان وجود دارد ، به نوعی یک ضرر برای نانوا است. بشرقیمت گندم هم برای کشاورز و هم برای نانوا یکسان است و در حال نوسان است - بدیهی است!

    همه عادلانه است اگر کشاورز و نانوا گندم را بفروشند و بخرند زیرا قیمت آن نوسان می کند و وقتی آنها معامله می کنند (بازار نقطه ای) ، اما مسئله عدم بهره برداری از نوسانات قیمت توسط کشاورز و بیکر - در صورتی که در هر روز در تاریخ باشدقیمت گندم آینده سقوط کرد ، کشاورز سود نخواهد برد و ؛اگر قیمت گندم افزایش یابد ، نانوا سود نخواهد داشت. آنها مجبور بودند راهی برای خروج از این امر پیدا کنند زیرا ایده کمی در مورد چگونگی تحول قیمت گندم با گذشت زمان داشتند.

    برای کمک به کشاورز و نانوا ، مفهوم قرارداد رو به جلو را پیدا می کند. این قرارداد فایده ای را به دست آورد که آنها بتوانند در یک تاریخ آینده با یک قیمت ثابت خاص معامله کنند و سپس تحت تأثیر اجاق های حرکات قیمت در گندم قرار بگیرند. بیایید فرض کنیم که گندم 10 دلار/بوشل در بازار نقطه بود.

    از آنجا که کشاورز و بیکر می خواهند خود را از نوسانات قیمت نامطلوب محافظت کنند ، آنها وارد یک قرارداد رو به جلو می شوند که بیکر موافقت خود را برای خرید 30 بوش گندم @ 10 دلار/بوشل پس از یک ماه از آن کشاورز انجام می دهد. اکنون صرف نظر از اینکه قیمت گندم چگونه حرکت می کند ، هم کشاورز و هم بیکر از داشتن قیمت ثابت برای فروش و خرید در آینده خوشحال هستند. آنها می توانند خواب خوبی داشته باشند زیرا کشاورز اگر قیمت گندم سقوط کند ، نگران نمی شود ، و نه نانوا در صورت افزایش قیمت نگران نمی شوند - آنها با ورود به یک قرارداد رو به جلو ، خطر خود را حفظ کرده اند.

    لطفاً توجه داشته باشید که مثال کشاورز در مقابل بیکر فقط نشانگر است!

    استفاده از Forwards

    من قبلاً ذکر کردم که چگونه از جلو استفاده می شود ، اما اهداف مورد استفاده از آنها متفاوت است. یکی برای محافظت از آن همانطور که نمونه ای از آن ارائه شده است

    حدس و گمان

    هنگامی که یک طرف فقط به جنبش قیمت زیرین شرط می بندد تا از قرارداد رو به جلو بهره مند شود بدون اینکه در معرض واقعی قرار بگیرد. کشاورز گندم تولید می کند و بنابراین در معرض زیرین قرار دارد. چه می شود اگر برخی از معامله گران که هیچ ارتباطی با گندم ندارد شرط بندی کند که قیمت آن سقوط کند و از این طریق فقط برای سودآوری قرارداد پیش رو دارد؟

    باید تعجب کنید که اگر او در معرض قرار گرفتن در معرض اصلی قرار بگیرد ، چه اتفاقی برای طرف مقابل خواهد افتاد ، اما معامله گر چنین نمی کند! درست؟اگر معامله گر و همتای هیچگونه مواجهه ای در معرض خطر قرار ندهند ، مهم نیست.

    اگر معامله گر قرارداد پیش رو (قرارداد فروش زیربنایی) و مزایا را بفروشد ، در پایان ، او پول را از نانوا دریافت می کند ، به عنوان مثال (مبلغ ثابت توافق شده در قرارداد رو به جلو) ، گندم را با قیمت پایین تر خریداری می کنددر آن زمان بازار Spot در آن زمان و آن را به نانوا می دهد و تفاوت را حفظ می کند زیرا معامله گر در صورت سقوط گندم در هنگام فروختن جلو ، سود می برد. اگر معامله گر در پایان از دست بدهد ، باید گندم را با قیمت گران تر خریداری کند و آن را به نانوا بدهد.

    اگر به عنوان مثال معامله گر جلو را از یک کشاورز خریداری کند و در پایان از آن بهره ببرد ، پس او مبلغ ثابت را پرداخت می کند و ترتیب می دهد که گندم را با قیمت بالاتر به یک نانوا در بازار محل بفروشد. اگر معامله گر در پایان از دست بدهد ، مبلغ ثابت را پرداخت کرده و سپس آن را با قیمت پایین تر در بازار نقطه به بیکر می فروشد.

    موارد فوق تحویل فیزیکی را فرض می کند. به طور کلی ، یک معامله گر برای حل و فصل پول نقد در جایی که سود/زیان به صورت نقدی بین طرفین قرارداد حل و فصل شود ، وارد قرارداد می شود.

    داوری

    فنی بودن را در حال حاضر فراموش کنید ، اما اگر شرکت کنندگان در قرارداد رو به جلو احساس کنند که رو به جلو سوءاستفاده می شود ، آنها با خرید یا فروش قرارداد و اساسی به گونه ای که تعادل حفظ می شود و سودهای آسان تر و بی خطر تر از آن استفاده می کنند ، از این استفاده می کنند. می توان ساخته شداز این گذشته ، اگر بدن آزاد با گوشت در اقیانوس وجود داشته باشد و خون آن حس شود ، چرا کوسه ها نمی روند و به آن حمله می کنند - نتیجه نهایی این است که دیگر چنین اجسام آزاد پس از آن وجود ندارد!

    انواع قراردادهای رو به جلو

    نوع قرارداد حمل و نقل بستگی به زیربنایی دارد. بنابراین این قرارداد می تواند در سهام شرکت ، اوراق قرضه ، نرخ بهره ، کالای کالایی باشد که یک کالا به یک کالای قابل تبدیل به یک محصول یا خدمات دیگر با ارزش بیشتر از طریق فعالیت های تجارت و تجارت اشاره دارد. این ماده به عنوان یک ماده ورودی یا اولیه برای واحدهای تولید و تولید عمل می کند. بیشتر مانند طلا یا فلزات یا هر نوع اصلی که می توانید به آن فکر کنید بخوانید!

    قراردادهای آتی/ آینده

    قراردادهای آتی با تعریف بسیار شبیه به جلو است به جز این که آنها قراردادهای استاندارد شده در یک بورس تعیین شده ، بر خلاف رو به جلو ، که قراردادهای OTC هستند ، معامله می شوند. لطفاً این را به عنوان تعریفی از قرارداد آتی در یک مصاحبه یا امتحان ارائه ندهید - من می خواهم که شما آن را به تنهایی قاب کنید زیرا این امر به شما کمک می کند! اگرچه آنها بسیار شبیه به جلو هستند ، تعریف به تنهایی تنها تفاوت نیست.

    تفاوت های کلیدی بین رو به جلو و آینده

    عوامل ساختاری در یک قرارداد آتی کاملاً متفاوت از وضعیت رو به جلو است.

    یک حساب حاشیه در مکانی نگهداری می شود که قراردادهای آتی به طرفین نیاز دارند که مبلغ پول را با مبادله به عنوان "حاشیه" جمع کنند.

    حاشیه اولیه

    این مبلغی است که باید هنگام ورود به قرارداد با مبادله قرار دهید. این شبیه به آنچه ما به عنوان "سپرده احتیاط می دانیم" است. بسته به سود روزانه یا ضرر و زیان ناشی از موقعیت ، سود/ضرر یا از حاشیه اولیه حاشیه اولیه حاشیه اولیه اضافه می شود یا کسر می شود. کمک به تجارت سرمایه گذار در حاشیه حساب حاشیه ، و به عنوان درصدی از کل قیمت خرید بیان می شود. در مورد روز ورود به قرارداد و از مبلغ باقی مانده در حساب حاشیه از پایان روز تا انقضاء قرارداد ، بیشتر بخوانید.

    حاشیه نگهداری

    این حداقل مبلغی است که باید در حساب حاشیه زیر باقی بماند ، که آن طرف مقابل مجدداً باید سطح حاشیه اولیه را قرار دهد. در این حالت ، یک تماس با حاشیه تماس یک تماس با حاشیه تماس می گیرد وقتی که کارگزار سهام به معامله گر در مورد مانده حساب کارگزاری که در زیر حداقل حاشیه نگهداری قرار دارد ، مطلع می کند. گفته می شود بیشتر بخوانید.

    در اینجا یک مثال ساده برای درک این موضوع آورده شده است:

    

    مثال فوق باید بیش از حد کافی باشد تا شک و تردیدهای شما در مورد قراردادهای آتی را روشن کند. با این وجود ، در اینجا برخی از نکات ذکر شده است:

    • اعداد در پرانتز/ براکت ها حاکی از ضرر/ یک عدد منفی هستند.
    • لطفاً با دقت به تاریخ ها نگاه کنید.
    • سعی کنید محاسبات "سود/ضرر" و "تماس های حاشیه ای" را به تنهایی انجام دهید
    • به موضعی که آقای بیل می گیرد توجه کنید. او در مثال اول یک قرارداد آتی خریداری کرده است و در مرحله دوم یکی را فروخته است.

    مثال فوق بسیار ساده است اما به شما ایده می دهد که چگونه یک حساب حاشیه با مبادله حفظ می شود.

    چرا حساب های حاشیه ای؟- نوآوری

    به عبارت دیگر ، از آنجا که قراردادهای آتی سعی می کنند ریسک همتایی را از بین ببرند (همانطور که مبادله ای هستند) ، الزامات حاشیه ای وجود دارد. در مرحله بعد ، چندین قیمت آتی وجود دارد که براساس قراردادهای مختلف انجام می شود. فارکس ، قیمت آتی قرارداد ژوئن ممکن است با قیمت آتی قرارداد سپتامبر متفاوت باشد ، که ممکن است متفاوت از قیمت آتی قرارداد دسامبر باشد. اما ، همیشه فقط یک قیمت نقطه وجود دارد. به خاطر داشته باشید که با نزدیک شدن به انقضا قرارداد آینده ، قیمت نقطه نقطه قیمت یک قیمت قیمت قیمت فعلی بازار کالا ، محصول مالی یا محصول مشتق است و این قیمتی است که یک سرمایه گذار یا معامله گر می تواند خریداری یا بفروشددارایی یا امنیت برای تحویل فوری. بیشتر بخوانید و قیمت معاملات آتی همگرایی کنید ، و هر دو در انقضا قرارداد برابر هستند ، نه خاتمه - تفاوت را به خاطر بسپارید. این همچنین به عنوان "همگرایی پایه" شناخته می شود که در آن اساس تفاوت بین قیمت و قیمت معاملات آینده است.

    قرارداد اولیه - A و B مواضع مربوطه را در مورد قرارداد آتی از طریق مبادله گرفته اند

    

    اگر B تصمیم بگیرد قبل از انقضا قرارداد را فسخ کند ، پس از آن مبادله طرف مقابل است زیرا مانع از یتیم A می شود. این با C مطابقت دارد تا موقعیت مخالف B را بدست آورد و در نتیجه موقعیت A را یکسان نگه می دارد.

    

    توجه کنید که موقعیت A با مبادله در کل بدون تغییر باقی مانده است. اینگونه است که معاملات معاملات آتی از ما سود می برد زیرا مبادله مواضع مخالف را برای کمک به ما در نظر می گیرد. چقدر خوش شانس هستیم!

    تفاوت های دیگر - آینده در مقابل رو به جلو

    بازار آینده با استاندارد سازی قراردادها از طریق زیرین از سه روش نقدینگی ایجاد کرد:

    کیفیت (به جلو در مقابل آینده)

    کیفیت زیرین ، هرچند ، با تعریف ، شاید یکسان باشد ، دقیقاً یکسان نیست. اینها از نظر قرارداد ذکر شده است. به عنوان مثال ممکن است به عنوان سیب زمینی زیربنایی داشته باشید. اما محتوای شن ممکن است یکسان نباشد ، یا ممکن است تعداد منافذ هنگام تحویل یکسان نباشد. بنابراین مشخصات ممکن است دقیقاً یکسان نباشند.

    مقدار (Forwards vs. Futures)

    شما ممکن است بخواهید فقط 50 سیب زمینی برای تحویل و تجارت کوتاه مدت در بازار آینده بازار معاملات آینده تجارت کنید ، بازار آینده یک بازار مالی است که در آن شرکت کنندگان قراردادهای معاملات آتی را برای کالاها ، شاخص های سهام ، جفت ارز و نرخ بهره با نرخ از پیش تعیین شده تجارت می کنند. و تاریخ آینده توافق شدهبنابراین ، از سرمایه گذاران و بازرگانان در برابر از دست دادن پول در معامله محافظت می کند ، حتی اگر قیمت کالا یا ابزار مالی بعداً افزایش یابد یا کاهش یابد. بیشتر بخوانیداما این مبادله ممکن است به شما امکان دهد فقط در تعداد 10 مورد تجارت در جایی که هر قطعه شامل 10 سیب زمینی است ، تجارت کنید. بنابراین حداقل تعداد سیب زمینی که می توانید تجارت کنید 100 سیب زمینی است و نه 50 ، این نیاز شما است. این روش دیگری است که استاندارد سازی رخ می دهد.

    بلوغ (به جلو در مقابل آینده)

    تاریخ بلوغ در مبادله موجود است. به عنوان مثال ، آخرین پنجشنبه هر ماه به عنوان روز بلوغ ثابت است. قرارداد فوری قرارداد نزدیک به ماه (قرارداد ماه جلوی) نامیده می شود. قرارداد بلوغ ماه آینده قرارداد ماه آینده (قرارداد ماه برگشت) نامیده می شود. قراردادهایی که قراردادهای دور ماهه نامیده می شوند - [اصطلاحات موجود در پرانتز از نظر طبیعت ذهنی هستند. لطفا آنها را به شدت مصرف نکنید]. سپس زیربنای چند روز پس از سررسید خریداری یا فروخته می شود ، که به عنوان تاریخ تسویه حساب تاریخ تسویه حساب نامیده می شود تاریخ تسویه حساب ، تاریخی است که در آن پول نقد و دارایی که رد و بدل شده یا معامله شده اند با استفاده از فرایندی که چند روز اتفاق افتاده است ، حل و فصل می شوند. پیش. معمولاً برای سهام ، دو روز کاری پس از تجارت است. بیشتر بخوانید

    ممکن است بخواهید زیرزمین را در تاریخ 27 سپتامبر خریداری کنید اما فقط می توانید این کار را در تاریخ 30 سپتامبر انجام دهید.

    انواع آینده

    نتیجه

    اطلاعات زیادی وجود دارد - بدون شک ، تقریباً همه چیزهایی که باید در مورد Forwards در مقابل آینده بدانید به جز مشکلات عددی وجود دارد. با توجه به نقدینگی آن ، معاملات آتی بیشتر از به طور کلی به جلو معامله می شود ، اگرچه بستگی به زیربنای آن دارد.

    مقالات توصیه شده

    این راهنمایی برای برجسته کردن تفاوت های کلیدی به جلو در مقابل آینده بوده است. در اینجا ما در مورد تفاوت های مربوط به حاشیه ، کمیت ، کیفیت و بلوغ جلو و آینده بحث کردیم. ممکن است در مورد مشتقات از مقالات زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -

    • بازار جلو به عنوان مثال بازار مثال بازار برای بازاری اشاره دارد که از ابزارهای مشتق پیشخوان سروکار دارد و از این طریق موافقت می کند که در آینده با قیمت و زمان مشخص تحویل بگیرد. علاوه بر این ، قرارداد با توجه به نرخ ، کمیت و همچنین با توجه به تاریخ قابل تنظیم است. بیشتر بخوانید
    • Futures در مقابل گزینه های تفاوت در مقابل در مقابل. گزینه های اختلافات در مورد قراردادها توافق نامه هایی برای تجارت یک دارایی اساسی در تاریخ آینده با قیمت از پیش تعیین شده است که به سرمایه گذاران امکان خرید و فروش آنها را می دهد. در مقابل ، قراردادهای گزینه ها قراردادهای استاندارد شده ای هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهد دارای یک دارایی زیربنایی با قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده تجارت کنند. بیشتر بخوانید
    • معاملات آتی ارزهای ارزهای آتی آثار آتی آثار آتی معاملات آتی قراردادهایی هستند که دو طرف موافقت می کنند مقدار مشخصی از یک ارز خاص را با قیمت از پیش در یک تاریخ مشخص مبادله کنند. آنها از طریق مبادله معامله می شوند و قبل از سررسید تسویه می شوند یا معکوس می شوند. بیشتر بخوانید
    • کوسه وام وام Sharkloan Sharka اعتبار آسان برای وام گیرندگان با نرخ بهره غیر منطقی بالا ارائه می دهد. چنین وام دهندگان معمولاً وام گیرندگان بی بضاعت را که از پول نقد فوری ناامید هستند ، به دام می اندازند. آنها از نرخ های گزاف و وسایل نقلیه غیر اخلاقی بازیابی بدهی سود می برند. بیشتر بخوانید
    تعامل خواننده

    نظرات

     

    1. Chandrashekhar Thube می گوید

     

    مقاله بسیار خوب

    والستون جونز می گوید

    کار عالیمنبع بسیار مفید ، چیزهای جالب زیادی را در وب سایت شما پیدا کردم. اکنون به این وبلاگ بسیار خوب توضیح داده شده است که هر کسی می تواند به راحتی تفاوت بین این هر دو مشتقات یعنی آینده و گزینه ها را درک کند.

     

    • Dheeraj Vaidya می گوید

     

    با تشکر از والستون!

     

  کوپینگر ویلسی می گوید

   

  بخاطر ارسال این اطلاعات مفید متشکریم. اکنون با تفاوت دقیق بین Forwards و Futures آشنا شدم.

   

  • Dheeraj Vaidya می گوید

   

  با تشکر از کوپینگر!

   

Devendra Sharma می گوید

مقاله قابل توجه آقا

• Dheeraj Vaidya می گوید

با تشکر از Devendra!

پاسخ دهیدلغو پاسخ

نوار کناری اصلی

منابع بانکی سرمایه گذاریپایه و اساس بانکداری سرمایه گذاری ، مدل سازی مالی ، ارزیابی ها و موارد دیگر را بیاموزید.

به Wallstreetmojo YouTube بپیوندید

منابع اکسل رایگانخانم اکسل را از ابتدا بیاموزید. فرمول های مستر اکسل ، نمودارها ، میانبرها با 3+ساعت ویدیو.

به اینستاگرام Wallstreetmojo بپیوندید

دوره مدل سازی مالی رایگانیادگیری مدل سازی مالی در اکسل با این راهنمای گام به گام (مطالعه موردی Colgate)