S& P 500 استراتژی تجارت با وزن برابر-چیست؟(پشتی و مثال)

در ژانویه 2003 ، شاخص وزن برابر S& P 500 (EWI) ایجاد شد و از آن زمان ، می توانید ETF هایی را که این شاخص را ردیابی می کنند ، تجارت کنید. اما این شاخص برابر S& P 500 با وزن برابر چیست؟

همانطور که از نام آن پیداست ، EWI یک نسخه با وزن برابر از فهرست محبوب S& P 500 است. اما به جای اینکه هر سهام را در شاخص بر اساس بازار خود وزن کند ، به هر سهام در شاخص وزن مساوی داده می شود. بسیاری از ETF وجود دارد که EWI را ردیابی می کنند که از طریق آنها می توانید در این فهرست سرمایه گذاری کنید. تاریخ نشان می دهد که شاخص وزن برابر S& P 500 از شاخص وزن بازار S& P 500 بهتر است. ما یک استراتژی معاملاتی با وزن برابر S& P 500 ایجاد می کنیم.

بیایید نگاهی به شاخص وزن برابر S& P 500 و چگونگی تفاوت آن با شاخص سنتی S& P 500 بیندازیم:

فهرست مطالب:

شاخص S& P 500 برابر با وزن برابر چیست؟

شاخص وزن برابر S& P 500 در سال 2003 توسط Standard & Poor's ایجاد شده است ، شاخصی از 500 شرکت برتر در ایالات متحده است ، اما به جای اینکه هر یک از شرکت ها را بر اساس اندازه خود وزن کند-همانطور که با کلاه سنتی و بازار است. شاخص S& P 500 وزنه بردار ی-به هر شرکتی وزن برابر در شاخص داده می شود.

به عبارت دیگر ، هر دو نوع شاخص S& P 500 دارای سهام یکسان هستند اما فرمول وزنه برداری تغییر می کند - هر سهام موجود در شاخص بدون توجه به اینکه شرکت بزرگ یا کوچک است ، وزن یکسان دارد. بنابراین ، حتی اپل ، بزرگترین سهام در ایالات متحده ، وزن مشابهی با کوچکترین شرکت در شاخص دارد.

این تغییر ساده در فرمول وزنه برداری نتایج را به شدت تغییر می دهد - بازده ها یکسان نیستند. وزن بخش عملکرد مستقیم تعداد شرکت های این بخش است. به عنوان مثال ، اگر یک بخش حاوی 45 سهام باشد ، وزن این بخش از نظر تئوری (45 /500) x 100 = 9 ٪ خواهد بود.

S& P 500 به شدت به معدود بزرگترین کلاه های بزرگ کج شده است و بنابراین بخش عظیمی از کل بازده ها را ایجاد می کند.

تفاوت آن با شاخص S& P 500 چگونه است؟

شاخص سنتی S& P 500 با سرمایه گذاری در بازار سهام مؤلفه وزن دارد. بنابراین ، سهام با بیشترین سرمایه گذاری در بازار یا بزرگترین ارزش ، بالاترین وزن را در شاخص دارند. وزن سهام موجود در شاخص برابر با کلاه بازار آن سهام است که بر اساس کل بازار کل سهام موجود در شاخص تقسیم می شود. و وزن بخش با جمع بندی وزن های فردی شرکت هایی که آن بخش را تشکیل می دهند محاسبه می شود.

از طرف دیگر ، برای شاخص وزن برابر S& P 500 ، هر یک از سهام مؤلفه به طور مساوی وزن می شود. در حالی که S& P 500 EWI شامل همان ترکیبات به عنوان S& P 500 با داشتن سرمایه گذاری در بازار است ، به هر شرکت در EWI وزن ثابت اختصاص می یابد-0. 2 ٪ از کل شاخص در هر بازگرداندن سه ماهه.

برای درک تفاوت بین دو شاخص ، به S& P 500 مانند نمودار پای فکر کنید: در شاخص با وزن در بازار ، پای به برش (شرکت های کامپوننت) بر اساس کلاه بازار تقسیم می شود ، اما در وزن برابرفهرست ، تمام برش ها صرف نظر از اندازه شرکت ، اندازه یکسان هستند.

S& P 500 ETF با وزن برابر

ETF هایی وجود دارد که هر یک از این دو شاخص را ردیابی می کنند-Invesco S& P 500 با وزن برابر ETF (RSP) EWI را ردیابی می کند ، در حالی که State Street SPDR S& P 500 (SPY) شاخص وزن بازار را دنبال می کند. دومی قدیمی ترین ETF هنوز هم تجارت است (از سال 1993).

اگرچه این دو ETF در همان شرکت ها سرمایه گذاری می کنند ، اما می توانند بسیار متفاوت رفتار کنند. در حالی که هر دو RSP و SPY باید به صورت دوره ای تنظیم شوند تا اطمینان حاصل شود که آنها فقط 500 شرکت برتر در ایالات متحده را در اختیار دارند ، RSP برای حفظ وزن برابر باید مجدداً تعادل یابد. جالب اینجاست که ETF های برابر با وزن برابر وقتی که شرکت های بزرگ فناوری در فهرست ها رکود را تجربه می کنند-به دلیل وزن برابر ، شرکت های کوچکتر می توانند ضررهای شرکت های بزرگتر را جبران کنند.

S& P 500 استراتژی تجارت با وزن برابر

بیایید به یک استراتژی معاملاتی با وزن برابر S& P 500 ساده نگاه کنیم: ما به جای وزن برابر S& P 500 ، ما به سادگی دارای شاخص وزن برابر هستیم. آیا ایده ی خوبی است؟بله ، بر اساس تاریخ ایده خوبی است. شاخص با وزن برابر بهتر از شاخص وزن بازار است!

چرا سهام با وزن مساوی از دارایی های دارای وزن بازار بهتر است؟

ما معتقدیم دلیل بسیار ساده است: اثر کوچک. حفظ نرخ رشد بالا سخت تر می شود و شرکت بزرگتر می شود. بنابراین ، با گذشت زمان ، سهام وزنی کوچکتر در S& P 500 با سرعت بیشتری رشد کرده اند و از این طریق عملکرد سهام بیشتری نسبت به بزرگترین همسالان خود ایجاد می کنند.

ما همان اثر را در S& P 500 در مقابل S& P 100 مشاهده می کنیم: S& P 500 Outperforms S& P 100.

بیایید به عملکرد RSP (ETF با وزن برابر) در مقابل جاسوسی (وزن بازار ETF) نگاه کنیم:

سرمایه گذاری 10 000 در RSP در سال 2004 به 60 000 18 سال بعد و "فقط" 55000 برای جاسوسی (سود سهام سرمایه گذاری مجدد) افزایش می یابد. تفاوت باید بزرگتر باشد زیرا RSP نسبت هزینه 0. 2 ٪ در سال دارد ، در حالی که SPY نسبت هزینه بسیار کمتری از 0. 0945 ٪ دارد. این تفاوت ممکن است کوچک به نظر برسد ، اما بیش از 18 سال تغییر می کند.

نمودار زیر شاخص وزن برابر در مقابل وزن بازار را نشان می دهد:

همانطور که می بینید ، با گذشت زمان ، تفاوت بزرگتر و بزرگتر می شود.

بیایید به بازده دیفرانسیل روزانه بین RSP و SPY نگاه کنیم:

میله های آبی تفاوت بازده روزانه RSP و Spy را نشان می دهد. اگر RSP 1 ٪ افزایش یابد و فقط 0. 8 ٪ جاسوسی شود ، این بدان معنی است که اختلاف 0. 2 ٪ است (نمودار دارای مقادیر مطلق است). میله های آبی دیفرانسیل های بازده مطلق روزانه در درصد هستند ، در حالی که میله های قرمز میانگین حرکت 100 روزه را نشان می دهند. در مواقع تلاطم ، مانند سال 2008 و 2020 ، روزانه بین دو ETF تفاوت های عظیمی وجود دارد.

S& P 500 استراتژی تجارت با وزن برابر-پایان اظهارات

ما تعجب نمی کنیم که یک شاخص با وزن برابر با وزن بازار ضرب و شتم می کند. این در صنعت به خوبی شناخته شده است. با این حال ، بیشتر ETF های با وزن برابر و صندوق های متقابل نسبت هزینه های کمی بالاتر را شارژ می کنند که اختلاف را تا حدودی کاهش می دهد.