سرمایه گذار طلا ، دسامبر 2017

GI دسامبر 2017 یک بازار دگرگون شده - بازار سرمایه گذاری آلمان

نمودار 2: تقاضای سرمایه گذاری در سال 2016 به اوج خود رسید

منبع: GFMS ، تامسون رویترز ؛تمرکز فلزات ؛شورای جهانی

داده ها از 12 دسامبر 2017

تا سال 2009 ، بازار سرمایه گذاری طلای آلمان به یکی از بزرگترین جهان تبدیل شده بود. نوار و سکه سالانه چهار برابر شده ، از 36 تن در سال 2007 به 134 تن در سال 2009 شلیک می کند. بازار و غیره با حمایت طلای و غیره نیز رشد چشمگیر را به ثبت رساند. دارایی های تحت مدیریت (AUM) در ابتدای سال 2007 به حدود 36 تن دو سال بعد از صفر پرید و در سالهای بعد ، محصولات و غیره بیشتر با حمایت طلا وارد بازار شدند.

از آن زمان ، بازار سرمایه گذاری طلای آلمان شکوفا شده است. در سال 2016 ، 6. 8 میلیارد به محصولات سرمایه گذاری طلای آلمان شخم زده شد. تقاضا برای میله ها و سکه ها به طور مداوم بالاتر از 100 تن سالانه است و بازار پر جنب و جوش داخلی و غیره توسعه یافته است. در سه ماهه سوم سال 2017 ، AUM با لیست آلمانی و غیره به بالای 252. 1 تن رسید ، معادل 9. 8 میلیارد.

چنین تحول دو سؤال اساسی را برانگیخته است: چرا بازار رونق گرفته است و آینده چه چیزی را دارد؟

بحران پس از بحران ...

بحران مالی جهانی طلا را مورد توجه سرمایه گذاران آلمانی قرار داد. در حالی که جهان در مورد برادران لمان غافل می شد ، سرمایه گذاران آلمانی نگران وضعیت سیستم بانکی خودشان بودند و مردم از پس انداز خود می ترسیدند. در 5 اکتبر 2008 ، دولت تمام حساب های بانکی خصوصی را تضمین کرد تا از اجرای بانک ها و فروپاشی سیستم بانکی جلوگیری کند. این بخشی از یک مشکل گسترده تر بود: بانک ها در سراسر اروپا توسط مالیات دهندگان وثیقه می شدند.

در آلمان ، اقدامات ماریو دراگی رزونانس خاصی دارد. سرمایه گذاران در آنجا آگاهی حاد از تأثیرات ثروت از بی ثباتی مالی دارند.

وثیقه ها دو لبه بودند. در حالی که بانکها در آنجا ماندند ، کشورهایی که آنها را پیش می بردند ، تلاش می کردند و برخی از اساسی ترین پایان نامه های سرمایه گذاری را زیر سوال می برد. به عنوان مثال ، بحران بدهی حاکمیت اروپا ، نشان داد که اوراق قرضه دولتی ، که عاری از ریسک تلقی شده بودند ، چیزی جز این بودند.

سیاست پولی اروپا در پاسخ سست تر شد. در سال 2012 ، با پروژه اروپایی و ارز تحت فشار ، ماریو دراگی ، رئیس بانک مرکزی اروپا ، متعهد شد که "هر کاری را که برای حفظ یورو انجام می شود" انجام دهد. در مواجهه با تورم پایین و رشد اقتصادی کم خونی ، بانک مرکزی اروپا یک برنامه تهاجمی تهاجمی را راه اندازی کرد و نرخ سپرده ها را به قلمرو منفی کاهش داد.

در آلمان ، اقدامات دراگی رزونانس خاصی دارد. سرمایه گذاران در آنجا آگاهی حاد از تأثیرات ثروت از بی ثباتی مالی دارند. تورم بیش از حد در دهه 1920 در حافظه جمعی باقی می ماند اما مهمتر از همه ، سرمایه گذاران آلمانی دیده اند که ارزهای فیات می آیند و می روند: در 100 سال گذشته ، این کشور هشت ارز مختلف داشته است. بنابراین جای تعجب ندارد که وقتی با چنین پس زمینه اقتصادی ناخوشایند روبرو شد ، سرمایه گذاران برای محافظت از ثروت خود به طلا روی آوردند.

در سال 2016 ، 6. 8 میلیارد یورو به محصولات سرمایه گذاری طلای آلمان شخم زده شد. تقاضا برای میله ها و سکه ها به طور مداوم بالاتر از 100 تن سالانه است و بازار پر جنب و جوش داخلی و غیره توسعه یافته است.

راه های بیشتر برای خرید طلا

چشم انداز در حال تغییر این روند را تشویق کرده است. بانکها در بازار طلای آلمان حضور دیرینه ای داشته اند و هم به عنوان عمده فروش و هم به عنوان عمده فروشان عمل می کنند. اما بازار تکامل یافته است. در حالی که برخی از بانک ها در اوایل دهه 2000 از فلزات گرانبها بیرون کشیدند ، کارآفرینان قدم برداشتند تا خلاء را پر کنند و خرید طلا را برای سرمایه گذاران خرده فروشی آسان تر می کنند. امروز ، تخمین ها حاکی از آن است که بین 100 تا 150 فروشنده شمش غیر بانکی در سراسر کشور وجود دارد. بسیاری از آنها بسیار کوچک هستند ، اما دو بازیکن اصلی DeGussa هستند که برند آن در آلمان فوق العاده قوی است و طرفدار آروم ، رهبر بازار آنلاین.

در حالی که محصولات تحت حمایت طلا در سال 2003 در صحنه جهانی ظاهر شد ، چندین سال طول کشید تا آنها در آلمان معرفی شوند. Xetra-Gold که در اواخر سال 2007 راه اندازی شد ، اولین پیشنهاد از دویچه بانک بود و به زودی توسط اوراق بهادار Börse اشتوتگارت دنبال شد.

GI Dec 2017 یک بازار تبدیل شده - نمودار 3: AUM با پشتوانه طلا به سرعت رشد کرده است

نمودار 3: AUM با پشتوانه طلا به سرعت رشد کرده است

منبع: ارائه دهندگان مربوطه و غیره ؛بلومبرگ ؛جریان داده ها؛مدیریت معیار یخ ؛شورای جهانی

داده ها از 12 دسامبر 2017

در سالهای اخیر ، این وسایل نقلیه سرمایه گذاری از بازده منفی ایجاد شده توسط اوراق قرضه دولتی و دارایی های مشابه بهره مند شده اند. از ابتدای سال 2016 ، سرمایه گذاری در طلای و غیره با لیست آلمانی با لیست آلمانی بالا رفته است. AUM بیش از دو برابر شده است و 150 تن در حال رشد است. در پایان سپتامبر 2017 ، کل دارایی های طلای ETC در آلمان تقریباً 250 تن بود.

بینش سرمایه گذار

دلیل اصلی این تحول کاملاً واضح است. طلا با داشتن سابقه طولانی خود به عنوان فروشگاهی از ارزش مستقل از سیستم مالی ، یک سرمایه گذاری طبیعی برای بسیاری از سرمایه گذاران آلمانی است. در سال 2016 ، گروه تحقیقات بازار Kantar TNS بیش از 2،000 سرمایه گذار آلمانی را به نمایندگی از شورای جهانی طلا مورد بررسی قرار داد و نشان داد که:

• 59 ٪ از پاسخ دهندگان با این بیانیه موافقت كردند كه طلا هرگز در دراز مدت ارزش خود را از دست نخواهد داد.
• 48 ٪ با این بیانیه موافقت كردند كه داشتن طلا باعث می شود برای طولانی مدت احساس امنیت کنم.
• 42 ٪ با این بیانیه موافقت كردم كه من بیش از ارزهای كشورها به طلا اعتماد كنم.

وی در پاسخ به این سؤال كه چرا آنها در طلا سرمایه گذاری كرده اند ، 57 ٪ از سرمایه گذاران نوار و سكه گفتند كه محافظت از ثروت آنها است و 28 ٪ گفتند كه بازده خوبی در دراز مدت است. در اصل ، این سرمایه گذاران آلمانی ، طلا را تحقق بخش مهمی از حفظ ثروت در پرتفوی خود می دانند. به حدی که مقدار طلای خریداری شده برای هر سر توسط سرمایه گذاران آلمانی در سال 2016 بیشتر از هر دو نیروگاه طلایی بود: هند و چین.

GI دسامبر 2017 یک بازار تبدیل شده - نمودار 4: تقاضای طلا برای هر نفر در سال 2016

نمودار 4: تقاضای طلا برای هر نفر در سال 2016

این شامل تقاضای نوار ، سکه و جواهرات است. این جریان محصول مبادله ای را حذف می کند.

منبع: صندوق بین المللی پول ؛تمرکز فلزات ؛طلای جهان

داده ها از 12 دسامبر 2017

چشم انداز آینده

بحران های مالی و اقتصادی طلا را مورد توجه سرمایه گذاران قرار داده و موجی از نوآوری محصول و توسعه بازار را برانگیخته است. اکنون خرید طلا آسان تر از گذشته است. اما بازار طلای آلمان به بحران های مالی و اقتصادی وابسته نیست.

با وجود رشد چشمگیر بازار طی 10 سال گذشته ، تقاضای نهان برای طلا در بین سرمایه گذاران خرده فروشی وجود دارد.

در سالهای اخیر ، اقتصاد این کشور عملکرد خوبی داشته است. در آگوست سال 2017 ، بیکاری به 5. 6 ٪ کاهش یافته است ، کمترین سطح آن از زمان اتحاد مجدد در سال 1990. رشد دستمزد در سال 2017 به طور متوسط حدود 4. 4 ٪ ، به راحتی بالاتر از حد متوسط 2. 6 ٪ است. و مردم انتظارات مثبتی برای آینده دارند: اندازه گیری کمیسیون اروپا از اعتماد به نفس خانوارهای آلمانی به وضعیت مالی خود برای 12 ماه آینده که اخیراً اخیراً به رکورد بالاترین سطح خود رسیده است. با این وجود ، تحقیقات Kantar TNS حاکی از آن است که علیرغم رشد چشمگیر بازار طی 10 سال گذشته ، تقاضای نهان برای طلا در بین سرمایه گذاران خرده فروشی وجود دارد. این پتانسیل برای رشد بیشتر تقاضا برای میله های طلا ، سکه ها و غیره را نشان می دهد.

هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاران نهادی، عدم اطمینان بیشتری وجود دارد. این احتمال وجود دارد که بخش قابل توجهی از ETC AUM متعلق به سرمایه گذاران بلندمدت و استراتژیک باشد که از طلا به عنوان پوششی در برابر رویدادهای پیش بینی نشده استفاده می کنند. اما برخی از رشد اخیر در این محصولات نیز ممکن است ناشی از سرمایه گذاری های تاکتیکی در پاسخ به بازده منفی باشد. در صورتی که بازدهی بالاتر باشد - و در مورد بسته های دو و پنج ساله، به سمت قلمرو مثبت حرکت کند - ممکن است برخی از این سرمایه گذاران وسوسه شوند که دوباره به دارایی های دیگر بروند.

با این حال، رفتار سرمایه گذاران نهادی کاملاً واضح نیست: سرمایه گذاران در چندین جبهه با خطراتی روبرو هستند. به عنوان مثال، نظرسنجی های اخیر مدیر صندوق مریل لینچ بانک آمریکا نشان می دهد که سرمایه گذاران اروپایی اشتباهات سیاست گذاری فدرال رزرو (فدرال رزرو) یا بانک مرکزی اروپا را محتمل ترین رویداد مخاطره آمیز در ماه های آینده می دانند و حدود 30 درصد از کسانی که در نظرسنجی شرکت کردند. اعتقاد بر این است که کاهش ترازنامه فدرال رزرو یک رویداد خطرناک خواهد بود و باعث کاهش قیمت اوراق قرضه و سهام جهانی می شود. در چنین سناریویی، به راحتی می توان فهمید که چرا موسسات آلمانی مایلند در طلا سرمایه گذاری کنند.

سلب مسئولیت

© 2017 شورای جهانی طلا. تمامی حقوق محفوظ است. شورای جهانی طلا و دستگاه دایره علائم تجاری شورای جهانی طلا یا شرکت های وابسته به آن هستند.

تمام ارجاعات به LBMA Gold Price با مجوز ICE Benchmark Administration Limited استفاده می شود و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. ICE Benchmark Administration Limited هیچ مسئولیت یا مسئولیتی در قبال دقت قیمت ها یا محصول اساسی که ممکن است قیمت ها به آن ارجاع داده شود، نمی پذیرد. سایر محتوای شخص ثالث متعلق به شخص ثالث مربوطه است و کلیه حقوق برای آنها محفوظ است.

بازتولید یا توزیع مجدد هر یک از این اطلاعات صراحتاً بدون رضایت کتبی قبلی شورای جهانی طلا یا صاحبان حق نسخه برداری مناسب ممنوع است، به جز مواردی که به طور خاص در زیر ارائه شده است.

استفاده از آمار موجود در این اطلاعات به منظور بررسی و تفسیر (از جمله تفسیر رسانه ها) مطابق با رویه صنعت منصفانه، مشروط به دو پیش شرط زیر مجاز است: (1) فقط از عصاره های محدودی از داده ها یا تجزیه و تحلیل استفاده شود.; و (ii) هر و همه استفاده از این آمار با استناد به شورای جهانی طلا و در صورت لزوم به Metals Focus و Thomson Reuters به عنوان منبع آنها همراه است.

شورای جهانی طلای صحت یا کامل بودن هرگونه اطلاعات را تضمین نمی کند. شورای جهانی طلای مسئولیت هرگونه خسارات یا خسارات ناشی از استفاده مستقیم یا غیرمستقیم ناشی از استفاده از این اطلاعات را نمی پذیرد.

این اطلاعات توصیه یا پیشنهادی برای خرید یا فروش طلا ، هرگونه محصولات یا خدمات مربوط به طلا یا سایر محصولات ، خدمات ، اوراق بهادار یا ابزارهای مالی (در مجموع ، "خدمات") نیست. سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد هرگونه خدمات یا سرمایه گذاری ، شرایط فردی خود را با متخصصان سرمایه گذاری مناسب خود بحث کنند.

این اطلاعات حاوی بیانیه های آینده نگر ، مانند بیانیه هایی است که از کلمات "معتقد" ، "انتظار" ، "ممکن است" یا "پیشنهاد" یا اصطلاحات مشابه ، که مبتنی بر انتظارات فعلی هستند و در معرض تغییر هستند ، استفاده می کند. اظهارات رو به جلو شامل تعدادی خطرات و عدم قطعیت ها است. هیچ تضمینی وجود ندارد که اظهارات آینده نگر حاصل شود. ما هیچ مسئولیتی برای به روزرسانی اظهارات آینده نگر بر عهده نمی گیریم.