تجزیه و تحلیل اساسی

بیاموزید که چگونه از گزارش های تحقیقاتی و روند بازار استفاده کنید تا به اصلاح استراتژی خود کمک کرده و تصمیمات سرمایه گذاری خود را آگاه کنید.

در زمینه سرمایه گذاری ، "داده های اساسی" به کلیه اطلاعات جمعی اشاره دارد که می تواند به طور مستقیم بر عملکرد یک امنیت تأثیر بگذارد. تجزیه و تحلیل بنیادی به معنای ایده خوبی از ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری بالقوه است - که هنگام ساخت نمونه کارها خود می تواند بسیار مفید باشد.

هدف از تجزیه و تحلیل اساسی تعیین ارزش ذاتی (یا "واقعی") یک امنیت ، عاری از تعصب شخصی یا بازار است. این می تواند دو نتیجه داشته باشد: این می تواند به یک سرمایه گذار کمک کند تا از سودآوری بلند مدت یک سرمایه گذاری استفاده کند ، در حالی که همچنین نشان می دهد که آیا قیمت تجارت فعلی امنیت نسبت به ارزش واقعی آن معامله خوبی است.

در حالی که ما در مورد تجزیه و تحلیل اساسی در زمینه سهام در این مقاله صحبت خواهیم کرد ، برخی از اصول همچنین می توانند در مورد سایر محصولات سرمایه گذاری مانند ETF ، اوراق بهادار ، قراردادهای ارزی و موارد دیگر اعمال شوند.

تجزیه و تحلیل بنیادی اغلب با همتای خود ، تجزیه و تحلیل فنی ، که بر روندهای تاریخی و حرکات بازار متمرکز است و نه ارزش ذاتی شرکت اساسی یا امنیت است.

داده های اساسی کمی و کیفی

تصور غلط رایج این است که تجزیه و تحلیل اساسی فقط مربوط به اعداد است. در حالی که بخش خوبی از آن حول داده های عینی مانند درآمد ، درآمد و جریان نقدی می چرخد ، تجزیه و تحلیل اساسی شامل عوامل زیادی برای تفسیر است ، مانند قدرت برند ، رهبری شرکت ها و سطح رقابت در بازاربشربه همین دلیل ، بسیاری از افراد داده های کمی ، که تعداد آنها سخت و واقعیت های غیرقابل انکار است ، از داده های کیفی ، که داده هایی است که برای تفسیر ارائه می شود ، جدا می کنند.

هر دو نوع داده مزایای خود را دارند. داده های کمی کاملاً در مطلق ریاضی پایه گذاری شده است و از این رو ، به شکل خام آن ، از نظر تئوری عاری از تفسیر و تعصب شخصی است. از طرف دیگر ، ظرافت کیفی بخشی از این است که چرا سرمایه گذاری آگاهانه می تواند به همان اندازه سودآور باشد: اگر بازار سهام با یک مجموعه داده کیفی جهانی حل شود ، همه فقط از آن "جواب درست" استفاده می کنند ، و آنعدم ریسک احتمالاً به معنای بازدهی است که در بازار می بینید به طور قابل توجهی پایین خواهد بود.

در حالی که برخی ممکن است اولویت به تجزیه و تحلیل داده های کیفی یا کمی داشته باشند ، هر دو می توانند با هم کار کنند تا تصویری جامع از امنیتی را که شما تجزیه و تحلیل می کنید ارائه دهند تا بتوانید تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه تری بگیرید.

صندوق های خرد در مقابل کلان

داده های اساسی همچنین می توانند بر اساس این که آیا شما به داده هایی که نشان دهنده چیزی در شرکتی است که به دنبال آن هستید (میکرو صندوق ها) نشان می دهد ، به داده های کلان یا خرد طبقه بندی شوند ، یا اگر داده ها یک نیروی خارجی را نشان می دهند که می تواند یک نیروی خارجی داشته باشدتأثیر بر ارزش سهام آن (بلافاصله- بلافاصله).

تمایز بین میکرو و کلان با کمی و کیفی متفاوت است و می تواند برای طبقه بندی مرتب نقاط داده های اساسی ترکیب شود:

از بالا به پایین در پایین به بالا

در حالی که هر دو داده های کلان و خرد مهم هستند ، بحث هایی در دنیای اقتصاد وجود دارد که آیا بهتر است هنگام انجام تجزیه و تحلیل اساسی ، یک رویکرد از بالا به پایین یا پایین به بالا انجام شود.

پایین به بالا در درجه اول از داده های سطح خرد برای تعیین عملکرد بلند مدت فعلی و بالقوه شرکت جداگانه استفاده می کند ، با هدف اصلی کشف ارزش دست نخورده و سنجش سودآوری بلند مدت یک شرکت و استفاده از داده های سطح کلانپشتیبانی از اطلاعات برای ارائه زمینه اضافی به تصمیم سرمایه گذاری شما.

از بالا به پایین در درجه اول از داده های سطح کلان برای تعیین عملکرد بلند مدت فعلی و بالقوه یک صنعت استفاده می کند ، با هدف اصلی تعیین ارزش کلی و سنجش سودآوری بلند مدت صنعت به عنوان یک کل و استفاده از سطح خردداده ها به عنوان پشتیبانی از اطلاعات برای اطلاع از تصمیم نهایی سرمایه گذاری خود.

مانند اکثر مباحثات در زمینه اقتصاد ، هیچ پاسخ صحیحی وجود ندارد. هر دو داده ماکرو و میکرو سطح می توانند به روش خود مهم باشند ، و این وظیفه شما است که تعیین کنید کدام رویکرد فکر می کنید مناسب استراتژی سرمایه گذاری شخصی شما است.

از کجا می توان داده های اساسی را پیدا کرد

بیشتر داده های سطح خرد در دسترس عموم و به راحتی در دسترس هستند. همه سیستم عامل های QuestRade به شما امکان می دهند به صفحه جزئیات موقعیتی که شامل برخی از داده های اساسی است ، نگاه کنید. در اینجا می توانید اصول مانند EPS (درآمد برای هر سهم) را پیدا کنید ، که سود خالص یک شرکت است که بر اساس تعداد سهام صادر شده ، کلاه بازار تقسیم می شود ، که این ارزش کل همه سهام صادر شده است و P/E (قیمت/درآمد) نسبت ، که قیمت سهام فعلی را در برابر کل درآمد شرکت اندازه گیری می کند. همچنین می توانید از طریق وب یا دسک تاپ Questrade Edge درآمدها و گزارش های راهنمایی را جستجو کنید.

می توانید در مورد داده های ما در صفحه داده های بازار اطلاعات بیشتری کسب کنید.

در حالی که صفحه جزئیات موقعیت اطلاعات مفیدی را در یک نگاه ارائه می دهد ، گزارش های شرکت ها یک مین طلای داده های اساسی هستند. هر شرکت ذکر شده موظف است هر دو صورت سه ماهه و سالانه را که از طریق وب سایت های شرکت های آنها ، معمولاً از طریق صفحه روابط سرمایه گذار در دسترس است ، گزارش دهد.

همچنین می توانید از ابزارهای تحقیقاتی برای یافتن داده های اساسی و تجزیه و تحلیل اساسی استفاده کنید: اخبار خبری شما می تواند به شما کمک کند تا به رویدادهای مربوط به کلان مربوطه توجه کنید ، می توانید از لیست های تماشای برای ردیابی قیمت بازار سهام با ارزش خود استفاده کنید و از Tipranks استفاده کنیدبرای نگاهی به بینش متخصصان در سراسر صنعت مالی.

ارزش در مقابل کیفیت در تجزیه و تحلیل اساسی

داده های اساسی اطلاعاتی را در مورد دو معیار مشابه ارائه می دهد که دو هدف سرمایه گذاری کمی متفاوت را نشان می دهد: ارزش و کیفیت.

سرمایه گذاری ارزش به این معنی است که شما به دنبال یافتن سهام هستند که در حال حاضر توسط بازار کم ارزش هستند. سرمایه گذاران ارزش تمایل دارند بیشتر به شاخص هایی نگاه کنند که نقطه ای از قیمت سهام را تعیین می کند و چگونه با قیمت فعلی بازار مقایسه می شود. در حالی که کیفیت سهام هنوز هم مهم است ، سرمایه گذاران با ارزش تمایل دارند بیشتر بر این که آیا سرمایه گذاری در هنگام تصمیم گیری در مورد پول خود ، سرمایه گذاری بیشتری داشته باشد ، تمرکز کنند.

سرمایه گذاری با کیفیت بدان معنی است که شما بیشتر روی کیفیت کلی سهام متمرکز هستید. در حالی که سرمایه گذاران با کیفیت برای اطمینان از پرداخت هزینه بیش از حد ، ارزش سهام را نسبت به قیمت بازار آن مهم می دانند ، سرمایه گذاران با کیفیت تمایل دارند که بیشتر به شاخص های عملکرد و پتانسیل رشد بلند مدت نگاه کنند ، حتی اگر اینگونه نباشدمعامله ای در قیمت فعلی بازار.

هم کیفیت و هم ارزش ملاحظات مهمی است ، و این کاملاً به عهده شماست و استراتژی خود شما در مورد اینکه با توجه به بالاتر قرار می گیرید.

تفسیر داده های اساسی

تفسیر جایی است که می توانید به راحتی در علفهای هرز گم شوید. تعداد زیادی از مقالات دانشگاهی وجود داشته است که روش های مختلفی را برای تفسیر اصول در جهت اهداف مختلف ارائه داده اند و هر نظریه طرفداران و عوام خود را دارد. بسیاری از اینها نمره ای را بر اساس اینکه آیا یک شرکت با الزامات خاصی مانند F-Score و G-Score که هر یک دارای یک لیست چک 9 پارامتر متفاوت هستند ، تعیین می کنند ، در حالی که برخی دیگر به سادگی فرمولی مانند PEG ارائه می دهند (قیمت PEG (قیمت آن)/نسبت درآمد به رشد) و نسبت P/B (قیمت به کتاب) که هر یک از آنها چندین داده اساسی را برای ارائه ارزیابی عددی ترکیب می کنند.

اینها فقط تعداد معدودی از روشهای متداول برای تفسیر داده های اساسی هستند و هیچ کس نمی تواند با اطمینان بگوید که آیا کسی از نظر عینی بهتر از دیگران است یا خیر. اگر روشهای مختلف تفسیر داده ها به شما علاقه مند شود ، ادبیات زیادی در آنجا وجود دارد تا رویکردهای جدیدی را برای تفسیر داده های اساسی به شما نشان دهد. اما در نهایت ، نحوه تفسیر داده های اساسی که جمع می کنید به شما بستگی دارد.

شاید مهمترین راه حل این مسئله باشد: داده های اساسی ضمانت سودآوری نیست و بحث مداوم در مورد بهترین استفاده آن وجود دارد. با این حال ، داده های اساسی می توانند به اطلاع رسانی در مورد تصمیمات سرمایه گذاری شما کمک کنند و به شما ابزارهای بیشتری برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری حتی آگاه تر می دهند.

توجه: اطلاعات موجود در این وبلاگ فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید از آنها به عنوان مالی ، سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی توسط هر فرد استفاده یا تفسیر شود. اعتقاد بر این است که اطلاعات به دست آمده از اشخاص ثالث قابل اعتماد است ، اما هیچ نمایندگی یا ضمانتی ، بیان یا ضمنی توسط Questrade ، Inc. ، شرکت های وابسته به آن یا هر شخص دیگری به صحت آن ارائه نشده است.