P/E چیست و چگونه می توان از آن برای ارزیابی سهام استفاده کرد؟

قبل از انتخاب سهام یا بسته های سهام برای سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران نمودارها و گزارش های شرکت را مطالعه می کنند اما اغلب ضریب/شاخص مهم را از دست می دهند - P/E (قیمت/درآمد). بگذارید سعی کنیم دریابیم که این شاخص چیست و چگونه می توانیم از آن استفاده کنیم.

P/E چیست؟

P/E یک ضرب است که به سرمایه گذاران می گوید چقدر یک شرکت ارزش دارد. از آن به عنوان سریعترین راه برای بررسی اینکه آیا یک شرکت بیش از حد ارزش یا کم ارزش است استفاده می شود ، در نتیجه جذابیت اصلی سرمایه گذاری خود را نشان می دهد. بر اساس P/E ، می توانید نتیجه بگیرید که سرمایه گذاری های شما در یک شرکت چقدر سریع بازپرداخت می کند.

چگونه P/E محاسبه می شود

P (قیمت) سرمایه گذاری شرکت یا به عبارت دیگر قیمت مبادله آن است. این با ضرب قیمت یک سهام توسط کل تعداد سهام موجود در گردش محاسبه می شود.

به عنوان مثال ، شرکت X دارای یک میلیون سهام در گردش است و قیمت سهام فعلی 2 دلار است. این بدان معنی است که سرمایه بازار شرکت 2 میلیون دلار است.

E (درآمد) سود خالص شرکت برای دوره گزارش است. به طور معمول ، برای محاسبات ، ما از داده های آخرین سال تقویم استفاده می کنیم. همچنین ، در موارد خاص ، ما از سود پیش بینی ای که شرکت در آینده یا سود کشویی دریافت می کند استفاده می کنیم. توجه داشته باشید که گاهی اوقات این شاخص برای جذابیت شرکت بیش از حد بیش از حد است و ممکن است در مرحله بعدی کاهش یابد. به عبارت ساده ، P/E به ما می گوید که چه مدت طول می کشد تا سرمایه گذاری های شما را جبران کند.

هرچه شاخص پایین تر باشد ، زودتر این اتفاق می افتد.

با این حال ، اوضاع به همان اندازه ساده نیست که به نظر می رسد. ارزش P/E پایین به این معنی است که شرکت کم ارزش است و سهام آن به سمت قیمت منصفانه حرکت می کند و این باعث می شود درآمد سرمایه گذار در دراز مدت باشد. از طرف دیگر ، P/E پایین ممکن است نتیجه برخی از پیشینه منفی یا مشکلات جدی در شرکت باشد.

ارزش P/E بالاتر از میانگین بازار به معنای این است که شرکت گران قیمت است ، بنابراین ممکن است سرمایه گذاری در آن در متوسط یا طولانی مدت جبران نشود.

سه روش محاسبه P/E

سه روش برای محاسبه P/E وجود دارد که عبارتند از:

• سالانه (عادی) P/E سال تقویم قبلی است
• کشویی P/E P/E چهار چهارم قبلی است ، صرف نظر از سه ماهه هنگام محاسبه
• P/E به جلو پیش بینی P/E است. این محاسبه برای آینده در ابتدای سه ماهه چهارم انجام شده است

سالانه P/E: در سال 2021 جدید ، P/E را بر اساس سود و افزایش سهام در سال 2020 قبلی محاسبه می کنیم.

کشویی P/E: در پایان Q1 2021 ، ما P/E را بر اساس سه چهارم 2020 و سه ماهه اول 2021 تشکیل می دهیم.

به جلو P/E: در ابتدای Q4 2021 ، ما P/E را پیش بینی می کنیم. مقادیر Q4 2020 به دلیل تغییر در شرایط بازار غیرمجاز خواهد بود. ما ضرب را برای سه ماهه بعدی بر اساس محاسبات و پیش بینی های اولیه محاسبه می کنیم. این محاسبه مشروط خواهد بود ، با این حال ، برخی از چشم اندازهای شرکت را نشان می دهد و بر این اساس پیش بینی می کند.

نحوه استفاده از نسبت P/E

برای تعیین چشم انداز سرمایه گذاری در یک شرکت خاص ، دانستن نسبت P/E آن کافی نیست. شما همچنین باید آن را با سایر شاخص ها مقایسه کنید ، که عبارتند از:

• بازار متوسط P/E
• متوسط P/E در بخش (به عنوان مثال ، مراقبت های بهداشتی)
• P/E شرکت های رقیب یا افرادی که از یک بخش مشابه هستند
• P/E شرکت در دوره های گزارش قبلی

همچنین به معاملات قبل از بازار و بعد از ساعت در بورس سهام مراجعه کنید-ویژگی های تجارت

با تشکر از توسعه فناوری رایانه و اینترنت ، سرمایه گذاران دیگر نیازی به محاسبه دستی نسبت P/E ندارند. این شاخص برای تجزیه و تحلیل و مقایسه منابع محبوب مربوط به سهام و بورس سهام آماده است.

در صفحه نمایش ، می توانید دوره محاسبه P/E (حداکثر پنج سال) را مشخص کرده و داده ها را تجزیه و تحلیل کنید.

مزایا و مضرات P/E

مزایای:

• P/E در جستجوی شرکت هایی با پتانسیل سرمایه گذاری مثبت که در بازار دست کم گرفته می شوند یا شاید ، آنهایی که برای حلقه گسترده سرمایه گذاران شناخته نشده اند ، کمک می کند
• این روند انتخاب سهام در بخش شما را سرعت می بخشد
• این ارزیابی جذابیت شرکت را ساده می کند: این امکان را به شما می دهد تا به راحتی شرکت هایی را با P/E بسیار کم/زیاد از بین ببرید
• این پیش بینی حرکت قیمت را ساده می کند: یک شرکت دست کم از پتانسیل رشد بهتری برخوردار است

اگر میانگین ارزش در بخش 15 باشد و نسبت P/E شرکتی که به آن علاقه مند هستید 10 است ، این شرکت دارای اتاقی برای رشد است. برعکس ، اگر میانگین ارزش 15 باشد و شرکت دارای P/E 25 باشد ، پتانسیل رشد کم است.

مضرات:

• P/E را نمی توان برای از دست دادن شرکت ها اعمال کرد - برای چنین شرکت هایی ، به جای آن می توان از P/S (نسبت قیمت/فروش) استفاده کرد. P/E فقط نسبت قیمت منصفانه به بازار را تجزیه و تحلیل می کند. با این حال ، پارامترهای دیگر بر رشد شرکت تأثیر می گذارد (سود سهام ، وضعیت بازار/بخش). شما نمی توانید P/E بخش های مختلف را با یکدیگر مقایسه کنید (به عنوان مثال ، مقایسه P/E بخش بیوتکنولوژی و صنعت سنگین نادرست است)
• مقایسه شرکت ها در مراحل مختلف توسعه نیز نادرست است. شرکت های جوان بخش بزرگی از سود خود را صرف هزینه های سرمایه می کنند. و در نتیجه ، P/E آنها زیاد است. شرکت های "بالغ" سود کمتری دارند اما هزینه های کمتری نیز دارند ، که باعث می شود P/E آنها پایین تر شود
• سرمایه گذاران فقط باید تصمیم بگیرند که کدام شرکت را انتخاب کند: یک پیشرفت سریع با P/E بالا یا پایدار با پتانسیل رشد کم و P/E کم

برای بازار ایالات متحده ، P/E معمولی بین 15 تا 20 است. P/E مشروط است زیرا هم سود و هم قیمت بازار هم در جهت های مثبت و هم منفی تغییر می کند.

نتیجه

ارزیابی سهام فقط با P/E نادرست است ، با این حال ، این بخش مهمی از چنین ارزیابی است. ارزیابی کامل در مقیاس نیاز به در نظر گرفتن پارامترهای زیادی دارد.

همچنین ، توجه داشته باشید که این امر نه تنها از بخش به بخش به بخش بلکه از کشور به کشور دیگر متفاوت است. بازار ایالات متحده محافظه کارتر است ، از این رو ، میانگین P/E بالا خواهد بود. در اینجا ، سرمایه گذاران آماده هستند تا 15-20 سال منتظر بمانند تا سهام بپردازند.

معیارهای مهم دیگر برای ارزیابی سهام عبارتند از: پرداخت سود سهام ، ارزش تجارت در هر جلسه ، توصیه های تحلیلگران ، معاملات خودی و سرمایه گذاری در بازار. در مقالات بعدی ، ما در مورد همه موارد فوق با جزئیات صحبت خواهیم کرد.

مواد توسط تهیه شده است

حداکثر A.

یک معامله گر از سال 2009 ، حداکثر در بازارهای سهام و ارز تخصص دارد. او همچنین یک سخنران منظم در رویدادهای آموزشی در مورد بازارهای مالی و سرمایه گذاری است.