سرمایه گذاری منطقی در عصر عدم اطمینان

وقتی صحبت از سرمایه گذاری به میان می آید، حتی باهوش ترین ما نیز قربانی تعصبات و معاملات احساسی می شویم. بنابراین باید مراقب چه محرک هایی باشید؟

ثروت خود را مدیریت کنید

رویدادهای ژئوپلیتیکانتخابات. ترس از رکود. هراس.

هر یک از اینها کافی است تا یک سرمایه گذار معمولی را با انگشت ماشه خرید/فروش خارش دار نگه دارد. اما تعداد فزاینده ای از تئوری های روان شناختی و مالی به نام «مالی رفتاری» نشان می دهد که در زمان های نامشخص، تکیه بر داده های موجود و کنار گذاشتن سرمایه گذاری مبتنی بر احساسات مهم تر از همیشه است.

این حوزه تحقیقاتی که اقتصاد را با زیست شناسی و روان شناسی پیوند می دهد، انواع خاصی از تصمیم های سرمایه گذاری را مورد مطالعه قرار می دهد - از جمله تصمیم هایی که بر اساس دلایل احساسی یا گمانه زنی گرفته می شوند، که اغلب با عجله و بدون همه حقایق یا به دلیل آنچه دیگران انجام می دهند، گرفته می شوند.

امور مالی رفتاری همه چیز در مورد جدا کردن ذهن غیر منطقی از ذهن منطقی است.

• این را توییت کنید
• این را در لینکدین به اشتراک بگذارید
• این را در فیس بوک به اشتراک بگذارید
• این را ایمیل کنید

الگوی رفتار

قبل از توسعه اقتصاد رفتاری، در اوایل دهه 1960، اقتصاددانان بر این باور بودند که مردم منطقی رفتار می کنند و هدفشان به حداکثر رساندن ارزش در شرایط سرد محاسبه شده است. با این حال، با گذشت زمان، تعداد فزاینده ای از شواهد محققان را بر آن داشت تا چیز دیگری را پیشنهاد کنند: مردم همیشه منطقی فکر نمی کنند. برای سرمایه گذاران، این می تواند منجر به تصمیم گیری ضعیف و نتایج نامطلوب پرتفوی شود. 1

در تعیین اینکه چگونه احساسات وارد عمل می شوند، مهم است که بدانیم سرمایه گذاران چگونه به تغییرات کوتاه مدت واکنش نشان می دهند. تئوری مالی رفتاری تعدادی از رفتارها را شناسایی می کند که معمولاً سرمایه گذاران طعمه آنها می شوند. این شامل:

خواندن مرتبط مدیریت ثروت

استراتژی های مالیاتی-هوشمند برای دوران بازنشستگی شما

پنج دلیل برای اینکه سرمایه گذاران DIY مشاوران مالی مورگان استنلی را انتخاب کنند

برنامه ریزی مبتنی بر اهداف: در مسیر خود بمانید

• گله داری، یا دنبال کردن جمعیت، تمایل به هجوم به همان بخش ها یا بازارهایی است که دیگران به سمت آن گرایش دارند.

• لنگر انداختن زمانی است که سرمایه گذاران به دلیل وابستگی غیرمنطقی به یک ارزش درک شده، حتی در مواجهه با اطلاعات در حال تغییر، در واکنش به تحولات اقتصادی، شرکتی یا بازار کند هستند.

• سوگیری اخیر شامل این است که سرمایه گذاران بر این باورند که رویدادهای اخیر ادامه خواهند داشت. اگر بازارها بهبود یافته باشند، برخی از سرمایه گذاران آن را پیش بینی می کنند، اگرچه ممکن است هیچ داده مبتنی بر واقعیت برای پشتیبان گیری از این فرض وجود نداشته باشد.
• بیزاری پشیمانی تمایل طبیعی برای جلوگیری از پشیمانی از تصمیم است. این پشیمانی ممکن است متناسب با مسئولیت درک شده سرمایه گذار و مقیاس هرگونه پیامدهای منفی بالقوه رشد کند. 2

• گریزی از دست دادن توصیف می کند که چگونه سرمایه گذاران ممکن است ضرر را تحمل کنند زیرا دردناک تر از دستاوردها لذت بخش است ، به طور بالقوه آنها را به سمت ضرر و زیان بیش از حد سوق می دهد و خطر بسیار کمی را به خود می گیرد. 3

این نوع رفتارها توضیح می دهد که چرا بسیاری از سرمایه گذاران تمایل به خرید سهام پس از تجمع طولانی و فروش پس از کاهش طولانی یا شدید دارند.

نقش یک مشاور مالی

خوشبختانه ، از تئوری مالی رفتاری می توان برای کمک به سرمایه گذاران در درک بیشتر از نحوه عملکرد ذهن آنها استفاده کرد و به آنها نشان داد که تصمیمات سرمایه گذاری آنها نباید توسط احساسات هدایت شود ، بلکه با یک استراتژی منسجم است. هدف این نیست که آنها را باهوش تر کنیم بلکه آنها را از کاستی های اساسی روانشناختی انسان آگاه سازیم ، بنابراین کمتر احتمال دارد که اقدامات ضد تولیدی انجام دهند. یا حداقل - حداقل - هر بار که یک حادثه بالقوه محرک رخ می دهد ، قضاوت های سریع را انجام نمی دهد.

یک راه خوب برای مقابله با این نوع تصمیمات تند و تیز زانو ، کند کردن تفکر و ارزیابی آرامش واقعیت ها است. ابزار دیگر اعتماد به کسی است که می تواند با وضوح به بازارها نگاه کند. یک مشاور مالی می تواند به فیلتر کردن تصمیمات شما کمک کند و زنگ هشدار را در مورد هر چیزی که به نظر می رسد غیر منطقی است ، صدا می کند. اما برای این کار ، در مورد اولویت های شما ، چه کوتاه مدت و چه بلند مدت ، به ستم نیاز دارد.

داشتن یک برنامه مشخص برای سرمایه گذاری ، برخی از احساسات را از بین می برد و ممکن است به شما کمک کند تا روی آنچه واقعاً برای شما مهم است متمرکز شوید.

سرانجام ، لازم به ذکر است که این اشتباه است که فرض کنیم فقط سرمایه گذاران تازه کار می توانند در هنگام سرمایه گذاری در معرض تصمیم گیری ضعیف قرار بگیرند. حتی در بین سرمایه گذاران پیشرفته ، پس از اتمام احساسات ، هر کسی می تواند تصمیمات غیر منطقی بگیرد. تعصب بر همه تأثیر می گذارد ، زیرا ، در پایان ، همه ما انسان هستیم.

با مشاور مالی مورگان استنلی خود کار کنید تا یک استراتژی سرمایه گذاری دقیق را برنامه ریزی کنید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف خود کمک کند.

پانویسها و منابع

1 Tversky ، Amos و Daniel Kahneman."قضاوت تحت عدم اطمینان: اکتشافی و تعصب."علوم پایه. جلد185 ، شماره 4157 (27 سپتامبر 1974): 1124-1131.

2 Kahneman ، Daniel و Amos Tversky."روانشناسی ترجیحات."علمی آمریکایی ، جلد. 246 ، شماره 1 (ژانویه 1982): 160-173.

3 Tversky ، Amos و Daniel Kahneman."قضاوت تحت عدم اطمینان: اکتشافی و تعصب."علوم پایه. جلد185 ، شماره 4157 (27 سپتامبر 1974): 1124-1131.

افشای

این ماده توصیه های سرمایه گذاری متناسب به صورت جداگانه را ارائه نمی دهد. این بدون در نظر گرفتن شرایط مالی فردی و اهداف افرادی که آن را دریافت می کنند تهیه شده است. استراتژی ها و/یا سرمایه گذاری های مورد بحث در این ماده ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. مورگان استنلی توصیه می کند که سرمایه گذاران به طور مستقل سرمایه گذاری ها و استراتژی های خاص را ارزیابی کنند و سرمایه گذاران را ترغیب به مشاوره یک مشاور مالی یا مشاور ثروت خصوصی می کنند. مناسب بودن یک سرمایه گذاری یا استراتژی خاص به شرایط و اهداف فردی یک سرمایه گذار بستگی دارد.

این ماده ممکن است حاوی اظهارات آینده نگر بر اساس فرضیات از تاریخ ذکر شده باشد و هیچ تضمینی برای تصویب آنها وجود ندارد.

© 2023 مورگان استنلی اسمیت بارنی LLC. عضو SIPCکلیه حقوق محفوظ است.< SPAN> این ماده مشاوره سرمایه گذاری متناسب به صورت جداگانه ارائه نمی دهد. این بدون در نظر گرفتن شرایط مالی فردی و اهداف افرادی که آن را دریافت می کنند تهیه شده است. استراتژی ها و/یا سرمایه گذاری های مورد بحث در این ماده ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. مورگان استنلی توصیه می کند که سرمایه گذاران به طور مستقل سرمایه گذاری ها و استراتژی های خاص را ارزیابی کنند و سرمایه گذاران را ترغیب به مشاوره یک مشاور مالی یا مشاور ثروت خصوصی می کنند. مناسب بودن یک سرمایه گذاری یا استراتژی خاص به شرایط و اهداف فردی یک سرمایه گذار بستگی دارد.