نحوه استفاده از نسبت قیمت به درآمد

آیا تا به حال فکر کرده اید که چگونه سرمایه گذاران حرفه ای سهام خود را انتخاب می کنند؟برای اکثر مردم ، سرمایه گذاری در بورس سهام یک سرمایه گذاری ترسناک و دلهره آور است. همه ما قبلاً داستانهایی در مورد افرادی شنیده ایم که تمام پس انداز خود را با انجام سرمایه گذاری در سهام که به نظر می رسید در ابتدا به نظر می رسید فرصت های خوبی را از دست داده اند ، اما بعداً معلوم شد که به جای آن هزینه می کنند.

چیزهای زیادی وجود دارد که می توانید هنگام شروع سرمایه گذاری اشتباه کنید. حتی اگر کاملاً مطمئن باشید که انتخاب سهام شما سیب بدی در آن ندارد ، چه کسی می گوید شما واقعاً سود کسب خواهید کرد؟سرمایه گذاری های خوب ترکیبی از:

• تجزیه و تحلیل اساسی قوی
• زمان بندی دقیق
• انتخاب صحیح وسایل نقلیه سرمایه گذاری
• پرچین مناسب

تجزیه و تحلیل بنیادی احتمالاً مهمترین اما همچنین بیشترین وقت بیشتر از تحقیقات شما است. در طول این سریال ، ما شما را با اصول تجزیه و تحلیل بنیادی آشنا می کنیم ، و با معرفی یکی از نسبت های پرکاربرد در ارزیابی شرکت ، نسبت P/E شروع می کنیم.

نسبت P/E چیست؟

نسبت P/E نسبت به شما نشان می دهد که آیا قیمت فعلی سهام متناسب با درآمد شرکت در سال گذشته است.

به نظر می رسد پیچیده است؟بیایید چند مرحله را برگردانیم:

وقتی در سهام سرمایه گذاری می کنید ، می خواهید بازده سرمایه گذاری اصلی خود را ببینید. این می تواند از طریق روش های مختلف اتفاق بیفتد ، اما دو دلیل متداول که متوجه خواهید شد سرمایه گذاری های اصلی سهام خود را بازگردانید ، یا از طریق قدردانی در قیمت سهام (سود سرمایه) یا از طریق پرداخت سود سهام (سود سهام) توسط شرکت است. شما می خواهید اطمینان حاصل کنید که پول شما می تواند از هرچه بیشتر سود سرمایه و سود سهام سود داشته باشد.

نسبت P/E تلاش می کند تا میزان سرمایه گذاران را برای پرداخت هر RM 1 درآمدها بپردازد. بیایید بگوییم که یک شرکت نسبت P/E 20 را دارد. این بدان معنی است که قیمت سهام 20 برابر بیشتر از سود هر سهم است. یا به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت RM 20 برای RM 1 درآمد بودند. به خودی خود که نمی گویند چیز زیادی نیست ، اما اگر آن را در برابر نتایج گذشته یا رقبای صنعت معیار کنید ، می توانید تصویری روشنی از چگونگی ارزش سرمایه گذاران شرکت دریافت کنید.

شما به عنوان سرمایه گذار همیشه می خواهید به دنبال کمترین نسبت P/E باشید زیرا این به معنای بالاترین درآمد در مقایسه با قیمت سهام پایین است. اگر نسبت P/E یک شرکت بالاتر از میانگین P/E رقبای صنعت باشد ، می توان سهام را بیش از حد ارزیابی کرد. اگر نسبت P/E کمتر باشد ، سهام می تواند کم ارزش باشد. سرمایه گذاران به طور معمول در سهام سرمایه گذاری می کنند که انتظار دارند در آینده افزایش یابد. اگر سهام با P/E کم خریداری کنید ، بازده شما صرف نظر از آنچه در قیمت سهام اتفاق می افتد متناسب با آن نسبت P/E خواهد بود. اگر سهام قدردانی کند ، نسبت P/E بالا می رود ، اما این امر بر بازده شما تأثیر نمی گذارد زیرا شما در P/E پایین خریداری کرده اید.

به همین دلیل سهام کم ارزش بسیار جذاب است. در کنار داشتن سود سهام بیشتر از حد معمول ، آنها نیز در آینده از آنها قدردانی می کنند.

نسبت P/E می تواند به عنوان ارزیابی سریع از میزان بازده شما در کوتاه مدت مورد استفاده قرار گیرد و همچنین می تواند جهت قیمت سهام را نشان دهد.

نحوه استفاده از P/E به عنوان شاخص بازده کوتاه مدت

اگر یک شرکت نسبت P/E 20 داشته باشد ، باید RM 20 را سرمایه گذاری کنید تا شرکت RM کسب کند 1. اگر این شرکت نسبت پرداخت سود سهام 0. 5 را داشته باشد ، 50 ٪ از RM 1 را به سرمایه گذاران پرداخت می کند. بشراین بدان معناست که برای هر RM 20 سرمایه گذاری شده ، شما می خواهید 0. 50 RM درست کنید. که به استثنای هرگونه هزینه مالیات و انتقال ، به بازده 2. 5 ٪ ترجمه می شود.

نحوه استفاده از P/E به عنوان شاخص حرکت کوتاه مدت قیمت سهام.

اگر نسبت P/E نسبتاً کم باشد ، سهام می تواند کم ارزش باشد و بنابراین می تواند در آینده قدردانی کند. از طرف دیگر ، اگر نسبت P/E زیاد باشد ، می توان سهام را بیش از حد ارزیابی کرد و در آینده نزدیک شاهد افت بود.

با این حال ، نسبت P/E بالا همچنین می تواند نشان دهد که سرمایه گذاران انتظار دارند در آینده شاهد رشد قابل توجهی در درآمد باشند ، به عنوان مثال با سهام رشد. در این حالت ، قیمت سهام قبلاً در انتظار درآمد بالاتر قدردانی کرده است. گفته می شود ، P/E پایین همیشه به معنای خرید خوب نیست و P/E بالا همیشه به معنای خرید بد نیست. به عنوان مثال ، P/E پایین همچنین می تواند نشان دهد که قیمت سهام در مقایسه با درآمد به شدت کاهش یافته است. در این حالت ، شما باید از خود بپرسید که قیمت سهام چه چیزی را پایین می آورد.

اگر این فقط احساسات بازار باشد ، احتمالاً سهام در آینده انتخاب می شود ، اما اگر علت ساختاری باشد ، ممکن است شرکت در واقع ورشکسته شود. به همین ترتیب ، یک P/E بالا لزوماً بد نیست. اگر این شرکت در حال برنامه ریزی برای حرکت در خارج از کشور به بازاری باشد که نسبت P/E آنها آنقدر زیاد نباشد ، ممکن است سهام در واقع یک سرمایه گذاری خوب باشد. البته همه اینها به صورت سنگ تنظیم نشده است ، و شما نباید از نسبت P/E به عنوان شاخص اختصاصی حرکت قیمت سهام استفاده کنید.

نسبت P/E چگونه محاسبه می شود؟

نسبت P/E تقسیم بین دو شماره است ، P ، که قیمت فعلی سهام و E است که نشان دهنده سود هر سهم شرکت است.

قیمت فعلی سهام

قیمت سهام با عرضه و تقاضا در بورس سهام تعیین می شود. اگر سرمایه گذاران فکر کنند سهام بیش از حد گران است ، آنها کمتر خریداری می کنند و اگر قیمت کمتری داشته باشد ، آنها بیشتر خریداری می کنند. این اثر باعث می شود که قیمت سهام همیشه نمایانگر چگونگی ارزش گذاری سرمایه گذاران از شرکت باشد.

درآمد هر سهم (EPS)

درآمد هر سهم با تقسیم درآمد سالانه پس از مالیات شرکت بر اساس مبلغ سهام مشترک ، محاسبه می شود. معمولاً این تعداد در گزارش های سالانه و سه ماهه ای که شرکت صادر می کند آورده شده است. EPS نشانگر میزان درآمد شرکت در مقایسه با تعداد سهامدار شرکت است. EPS یکی از مهمترین نسبت های درآمد است و در تعیین سود سهام شما بسیار مهم است.

نحوه استفاده از نسبت P/E

بیایید ببینیم که چگونه می توانیم از نسبت P/E برای تجزیه و تحلیل 30 شرکت ذکر شده در FTSE Bursa Malaysia KLCI استفاده کنیم. این لیست از 30 شرکت ذکر شده در بورسا مالزی تشکیل شده است که بیشترین سرمایه گذاری در بازار را دارند. سرمایه گذاری در بازار ، ضرب قیمت سهام است که تعداد سهام برجسته را نشان می دهد و اندازه شرکت را نشان می دهد.

این لیست شامل بسیاری از کنگلومرهای بزرگ است که نمی توانند در یک بخش تجاری خاص طبقه بندی شوند. با این حال ، بخش های خاصی مانند بانکداری و مخابراتی وجود دارد که کاملاً به وضوح نسبت P/E مشابه دارند. اگر به بخش بانکی نگاه می کنید ، که در جدول فوق برجسته شده است ، می بینید که تمام نسبت های P/E آنها بین 10. 5 تا 14. 8 است.

در این حالت ، نسبت P/E اطلاعات بسیار قابل استفاده ای را نسبت به قیمت سهم یا سود هر سهم به شما می دهد.

به عنوان مثال ، حتی اگر تفاوت زیادی در قیمت سهم بانک Hong Leong Bank و Malayan Banking (13. 78 و 8. 97) وجود داشته باشد ، نسبت P/E بسیار مشابه است (12. 8 و 13. 2) که نشان می دهد که نسبت قیمت سهم به EPSبرای هر دو شرکت بسیار شبیه است.

با این حال ، سود سهام برای بانکداری مالایی بسیار بالاتر از بانک هونگ لئونگ است ، که نشان می دهد بانکداری مالایی درصد بالاتری از درآمد خود را به عنوان سود سهام پرداخت می کند. هیچ بانکی وجود ندارد که به طور خاص از نسبت P/E به طور نامتناسب بالا یا پایین پرش کند. اگر اینگونه بود ، می تواند اولین نشانگر این باشد که سهام تمام شده یا کم ارزش است.

محدودیت نسبت P/E

مانند بسیاری از نسبت های فردی که برای ارزش گذاری شرکت ها استفاده می شود ، نسبت های P/E با محدودیت های مختلفی همراه است که هنگام استفاده از این نسبت برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید در نظر گرفته شود.

نسبت P/E در صنایع قابل استفاده نیست

از نسبت P/E نمی توان برای مقایسه شرکت ها از صنایع مختلف استفاده کرد زیرا صنایع مختلف دارای مدلهای تجاری و نرخ رشد بسیار متفاوتی هستند. به عنوان مثال ، اگر شما نسبت P/E یک ارائه دهنده مخابراتی و ارائه دهنده خدمات مالی را با یکدیگر مقایسه می کنید ، نتیجه می گیرید که یکی به وضوح سرمایه گذاری بهتر است ، حتی اگر این ممکن است لزوماً اینگونه نباشد.

P/E تحت تأثیر اهرم مالی است

تقریباً همه شرکت های دارای لیست عمومی مقادیر قابل توجهی بدهی معوق دارند. این بدهی تأثیر قابل توجهی در قیمت سهم و EPS و بنابراین نسبت P/E دارد. شرکت با بدهی کمتری به احتمال زیاد نسبت P/E کم دارد و بنابراین به نظر می رسد یک سرمایه گذاری بهتر است.

با این حال ، اگر تجارت به خوبی پیش برود ، شرکتی که از بدهی بیشتری استفاده می کند می تواند درآمد بیشتری ایجاد کند زیرا خطر بیشتری را به عهده می گیرد. P/E ریسک را در نظر نمی گیرد و بنابراین شرکت هایی با بدهی بالاتر را پایین می آورد ، حتی اگر آنها معمولاً بتوانند بازده بالاتری را در سهام خود ایجاد کنند.

یک شرکت با نسبت بدهی بالا به سهام به طور معمول از پتانسیل رشد بیشتری برخوردار است زیرا می تواند دارایی بیشتری بخرد و بنابراین سریعتر از یک شرکت نسبتاً بدهی مقیاس می یابد. به دلیل افزایش احتمال رشد ، قیمت سهام بالاتر از آن است که درآمد ضمانت کند.

علاوه بر این، بدهی بالاتر، پرداخت سود را برای شرکت افزایش می دهد که باعث کاهش درآمد می شود. کاهش درآمد و قیمت بالاتر سهام باعث می شود نسبت P/E بدتر از آنچه هست به نظر برسد.

داده های سود سهام می تواند غیر قابل اعتماد باشد.

در بیشتر کشورهای جهان هنوز آزادی زیادی در مورد اینکه چگونه شرکت ها اجازه دارند اطلاعات درآمد خود را گزارش کنند وجود دارد. از طریق حسابداری هوشمند، شرکت ها می توانند صورت های درآمد خود را تغییر دهند تا درآمد کمتری نسبت به آنچه که در واقع به دست می آید ارائه دهند تا از مالیات اجتناب کنند. اگر از این داده ها هنگام محاسبه نسبت P/E استفاده کنید، ممکن است یک نتیجه منحرف دریافت کنید زیرا درآمد واقعی بالاتر از آنچه ارائه شده است.

آنچه باید به خاطر بسپارید

• نسبت P/E با تقسیم ارزش فعلی بازار سهام بر سود هر سهم شرکت ها محاسبه می شود.

• نسبت P/E پایین به این معنی است که بازده سرمایه گذاری بالاتر از حد معمول است و ممکن است شرکت کم ارزش شود.

• نسبت P/E بالا نشان می دهد که بازده کمتر از حد معمول است و سرمایه گذاران انتظار دارند بازده در آینده افزایش یابد. سهام همچنین ممکن است بیش از حد ارزش گذاری شود.

• نسبت P/E تنها زمانی می تواند به درستی تفسیر شود که با شرکت هایی در همان بخش یا با نسبت های P/E تاریخی همان شرکت مقایسه شود.

• نسبت P/E می تواند توسط نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام شرکت مخدوش شود. شرکت هایی که بدهی کمتری دارند معمولا P/E کمتری نسبت به شرکت هایی با بدهی بالاتر دارند.

• نسبت P/E را می توان تحت تأثیر استانداردهای حسابداری قرار داد. نحوه گزارش سود شرکت ها ممکن است بر نسبت P/E تأثیر بگذارد.

نسبت P/E می تواند ابزاری عالی برای کمک به تصمیم گیری های خوب برای سرمایه گذاری باشد، اما از آن به عنوان معیار ارزش خود استفاده نکنید. همیشه این اصول اولیه را در نظر بگیرید و این مقاله را در مورد نحوه انتخاب سهام برای سرمایه گذاری بررسی کنید.

اگر سیستم خوبی دارید و احساس می کنید که بازده خود را به طور مداوم تکرار می کنید، می توانید از یک وام شخصی برای افزایش سرمایه خود برای بازده سرمایه گذاری بیشتر استفاده کنید! می توانید از ابزار مقایسه رایگان ما برای یافتن وام شخصی متناسب با نیاز خود استفاده کنید. موفق باشید!

سلب مسئولیت: نه CompareHero. my و نه محتوای آن به عنوان کارگزاری اوراق بهادار، سرمایه گذاری، مالیات، حسابداری یا مشاوره حقوقی، به عنوان پیشنهاد یا درخواست پیشنهاد برای فروش یا خرید، یا به عنوان تأیید، توصیه یا حمایت از هیچ شرکتی در نظر گرفته نشده است.، امنیت یا صندوق. محتوای CompareHero. my فقط برای مقاصد اطلاعات عمومی است و برای مشاوره سرمایه گذاری شخصی یا درخواست خرید یا فروش اوراق بهادار در نظر گرفته نشده است.

Compargo Malaysia Sdn. Bhd و/یا شرکت های وابسته به آن نمی توانند و نمی توانند کفایت، صحت یا کامل بودن هر گونه اطلاعات، مناسب بودن یا سودآوری هر سرمایه گذاری خاص، یا ارزش بالقوه هر سرمایه گذاری یا منبع اطلاعاتی را ارزیابی، تأیید یا تضمین کنند. CompareHero. my ممکن است از مارک ها یا خدمات ذکر شده در این وب سایت غرامت دریافت کند.