نسبت قیمت به فروش تعریف شده

نسبت قیمت به فروش ، همچنین به عنوان "قیمت/فروش" ، "نسبت P/S" یا "نسبت قیمت قیمت به قیمت به قیمت" نیز شناخته می شود ، یکی از معیارهای ارزیابی بسیاری از سهام است. این نسبت توصیف می کند که چقدر شخصی باید برای خرید یک سهم از یک شرکت نسبت به میزان تولید این سهم در درآمد برای شرکت بپردازد. به طور کلی ، هرچه نسبت P/S پایین تر باشد ، بهتر می شود.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

فرمول نسبت قیمت به فروش

شما با تقسیم سرمایه کل بازار شرکت با درآمد 12 ماهه خود ، نسبت P/S را تعیین می کنید:

منبع تصویر: احمق Motley

این بدان معناست که نسبت P/S صرفاً بر اساس درآمد است ، نه بر سود یا جریان نقدی. در نتیجه ، برای مقایسه ارزشهای شرکت هایی با سود کم و یا جریان نقدی منفی ، به ویژه مفید است.

به عنوان مثال ، آمازون (NASDAQ: AMZN) به دلیل داشتن سودآوری تا سال 2003 ، هفت سال پس از آن ، بدنام است. در اول ژانویه 2003 ، سرمایه گذاری در بازار آمازون (مبلغ قیمت تمام سهام ممتاز آن) 7. 3 میلیارد دلار بود. درآمد 12 ماهه آن 3. 9 میلیارد دلار بود. 7. 3 میلیارد دلار با 3. 9 میلیارد دلار تقسیم کنید و حدود 1. 8 دریافت می کنید که نسبت P/S آمازون در آن زمان بود.

نمونه ای از تجزیه و تحلیل نسبت قیمت به فروش

با استفاده از نسبت P/S ، می توانیم ارزیابی آمازون را در اول ژانویه 2003 با عملکرد آن به آن نقطه مقایسه کنیم:

داده های درآمد AMZN (TTM) توسط YCHARTS.

با توجه به اینکه آمازون به سرعت درآمدهای خود را افزایش می دهد ، نسبت قیمت به فروش آن از حدود 40 تا 1. 8 کاهش یافت. در نتیجه ، آمازون در سال 2003 به عنوان یک معامله تطبیقی به نظر می رسد. (و این بود: سهام از آن زمان تاکنون بیش از 22000 ٪ قدردانی کرده است.)

مقایسه شرکت ها

نسبت قیمت به فروش نیز می تواند برای مقایسه شرکت ها-از جمله شرکت های غیر سودآور-در برابر یکدیگر استفاده شود. به عنوان مثال ، در اینجا مقایسه دو سهام راه حل محاسباتی ابر ، برف برف (NYSE: SNOW) و DATADOG (NASDAQ: DDOG) است.

داده های برفی توسط YCHARTS.

نسبت قیمت به فروش Snowflake به طور قابل توجهی بالاتر از Datadog است. از نظر نسبت P/S ، این باعث می شود Snowflake به یک سهام گران تر تبدیل شود. اما این بدان معنی نیست که این یک سرمایه گذاری بدتر است. Snowflake می تواند ارزش حق بیمه را داشته باشد زیرا این درآمد سریعتر از DataDog است. به یاد داشته باشید ، آمازون علی رغم نسبت P/S در آسمان ، در اوایل دهه 2000 سرمایه گذاری بزرگی انجام داد زیرا در چنین کلیپ سریع درآمد را اضافه می کرد.

نسبت P/S نقطه شروع خوبی برای مقایسه سهام دو شرکت است، اما سرمایه گذاران باید عمیق تر غوطه ور شوند تا بفهمند که آیا یک سهام خرید بهتری نسبت به دیگری است یا خیر.

نسبت قیمت به فروش خوب چیست؟

بستگی به شرکت و صنعت دارد.

به عنوان مثال، فروشگاه های مواد غذایی دارای مقادیر زیادی فروش هستند اما حاشیه سود نسبتاً کمی دارند، بنابراین برای سهام فروشگاه های مواد غذایی غیرعادی نیست که نسبت P/S 0. 2 یا حتی 0. 1 را ببینند. یک شرکت با حاشیه بالاتر می تواند نسبت P/S بسیار بالاتری داشته باشد و همچنان یک معامله در نظر گرفته شود. برای مثال، نسبت P/S آمازون در پنج سال گذشته بین ۲ تا ۶ متغیر بوده است.

از آنجایی که نسبت P/S معیاری است که فقط به عملکرد گذشته نگاه می کند، شرکت هایی که به سرعت در حال رشد هستند مانند Snowflake یا Datadog می توانند به راحتی نسبت های P/S عظیمی را ببینند زیرا سرمایه گذاران قیمت را در انتظار رشد فروش آینده افزایش می دهند.

بهترین شرط شما هنگام بررسی نسبت P/S یک شرکت این است که آن را با نسبت P/S شرکت های مشابه در همان صنعت مقایسه کنید.

یک تکه از پازل

نسبت قیمت به فروش ابزار مفیدی برای ارزیابی شرکت ها است، به ویژه شرکت هایی که سود یا جریان نقدی منفی دارند که نمی توان آن ها را از طریق نسبت قیمت به درآمد (P/E) یا قیمت به وجه نقد آزاد اندازه گیری کرد.-نسبت جریاناما نسبت P/S به خودی خود چندان کاربردی نیست.

به عنوان مثال، اگر یک شرکت دارای نسبت P/S پایین اما بار بدهی غیرمنطقی بالا باشد، لزوماً ارزش خوبی نیست. نرخ رشد شرکت، حاشیه سود و مزیت های رقابتی نیز باید در نظر گرفته شود. نسبت P/S Snowflake ممکن است بسیار بیشتر از Datadog باشد، اما Snowflake همچنین بدهی ندارد، سریع تر رشد می کند و حاشیه سود ناخالص بالاتری دارد.

تصمیمات سرمایه گذاری هرگز نباید بر اساس یک معیار واحد اتخاذ شوند و نسبت P/S نیز از این قاعده مستثنی نیست.

موضوعات مرتبط با سرمایه گذاری

درآمد ناخالص ماهیانه

با استفاده از این معیار، ورودی ماهانه خود را قبل از مالیات محاسبه کنید.

ارزش ذاتی سهام

ارزش معیار مهمی است که هنگام ارزیابی سهام باید در نظر گرفته شود. در اینجا نحوه انجام آن آمده است.

وقتی سهام از فهرست خارج می شود چه اتفاقی می افتد

هنگامی که یک شرکت از صرافی خارج می شود، این چیزی است که می تواند اتفاق بیفتد.

شرکت های سهامی عام

این بدان معناست که یک شرکت سهامی از سهام خود را برای خرید عموم عرضه می کند.

فراتر از نسبت P/S

محاسبه نسبت قیمت به فروش برای هر سهام معین بسیار آسان است. کافی است کلاه بازار را بر اساس کل درآمد شرکت تقسیم کنید. یکی از بهترین راه های استفاده از نسبت P/S ، مقایسه آن با میانگین تاریخی سهام است. از طرف دیگر ، شما می توانید از آن برای مقایسه ارزش سهام دو شرکت استفاده کنید تا به شما کمک کند تعیین کند که کدام یک مناسب تر برای نمونه کارها شما است. در نهایت ، با این حال ، شما باید در مورد این موضوع عمیق تر حفر کنید تا چرا بازار ممکن است سهام را با نسبت خاص P/S معامله کند تا بهترین تصمیمات سرمایه گذاری را انجام دهد.

جان مکی ، مدیر عامل شرکت Whole Foods Market ، یک شرکت تابعه آمازون ، عضو هیئت مدیره Motley Fool است. آدام لوی در آمازون موقعیت هایی دارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و آمازون ، Datadog و Snowflake Inc را توصیه می کند. Motley Fool یک سیاست افشای اطلاعات دارد.< Pan> محاسبه نسبت قیمت به فروش برای هر سهام معین بسیار آسان است. کافی است کلاه بازار را بر اساس کل درآمد شرکت تقسیم کنید. یکی از بهترین راه های استفاده از نسبت P/S ، مقایسه آن با میانگین تاریخی سهام است. از طرف دیگر ، شما می توانید از آن برای مقایسه ارزش سهام دو شرکت استفاده کنید تا به شما کمک کند تعیین کند که کدام یک مناسب تر برای نمونه کارها شما است. در نهایت ، با این حال ، شما باید در مورد این موضوع عمیق تر حفر کنید تا چرا بازار ممکن است سهام را با نسبت خاص P/S معامله کند تا بهترین تصمیمات سرمایه گذاری را انجام دهد.