Mea Culpa فدرال رزرو برای کسب و کارها در همه جا درس هایی دارد

گزارش جدید هیئت فدرال رزرو در مورد بانک سیلیکون ولی بسیار بیشتر از یک معضل نارسایی نظارتی و نظارتی است که به سقوط بانک کمک کرد. این همچنین تأیید مهمی از شکست های رهبری بانک است که یکی از دلایل اصلی و اضافی آن سقوط بود. اینها شکست های رهبری هستند که نه تنها در سایر مؤسسات بانکی، بلکه در شرکت ها در بخش های مختلف صنعت نیز رخ می دهند.

این گزارش زیر نظر مایکل بار، نایب رئیس فدرال رزرو نوشته شده است. این به بررسی عواملی می پردازد که در شکست SVB در ماه مارس نقش داشتند. تمرکز اصلی این گزارش بر نقش فدرال رزرو بود که ناظر اصلی فدرال SVB و شرکت هلدینگ آن بود. این گزارش با جزئیات به این نتیجه می رسد که ناظران فدرال رزرو نتوانستند اقدامات لازم را برای جلوگیری از سقوط SVB انجام دهند.

در این رابطه، این گزارش به سه نقص خاص در نظارت فدرال رزرو بر بانک اشاره می کند: اول، ناظران بانکی نتوانستند به طور کامل میزان آسیب پذیری ها را درک کنند زیرا SVB از نظر اندازه و پیچیدگی رشد می کرد. دوم، زمانی که ناظران آسیب پذیری های مهم را شناسایی کردند، نتوانستند اقدامات کافی برای اطمینان از اینکه SVB به سرعت آن مشکلات را برطرف می کند، بردارند. و سوم، رویکرد تطبیقی هیئت مدیره SVB به قانون رشد اقتصادی، کمک های نظارتی و حمایت از مصرف کننده در سال 2018 همراه با تغییر در موضع سیاست های نظارتی برای جلوگیری از نظارت مؤثر با کاهش استانداردها، افزایش پیچیدگی، و ترویج رویکرد نظارتی کمتر قاطعانه.

در پاسخ به این کاستی ها، این گزارش مجموعه ای از تغییرات را در چارچوب نظارتی و نظارتی فدرال رزرو توصیه می کند، زیرا ریسک ها در سیستم مالی همچنان در حال تکامل هستند و نیاز به ارزیابی و شناسایی ریسک های جدید و نوظهور افزایش می یابد.

در مورد چارچوب نظارتی، یک توصیه اولیه بهبود سرعت، نیرو و چابکی نظارت است. به عنوان مثال، پس از شناسایی مشکلات، هم بانک ها و هم ناظران فدرال رزرو باید طرح واکنش سریع تری را تصویب کنند. این امر به ویژه هنگامی که با مسائلی مانند برنامه ریزی ناکافی سرمایه، مدیریت ریسک نقدینگی، و مشکلات حاکمیتی و کنترلی مواجه می شود، بسیار حیاتی است.

توصیه های دیگر مربوط به اطمینان از افزایش نظارت با سرعت مناسب است زیرا یک شرکت در اندازه یا پیچیدگی رشد می کند. این امر باعث ترغیب بیشتر بین اوراق بهادار و توجه بیشتر به خطرات خاص می شود که بنگاه های دارای رشد سریع ، مدل های تجاری متمرکز یا سایر عوامل خاص ممکن است بدون در نظر گرفتن اندازه دارایی مطرح شوند.

این گزارش همچنین از فدرال رزرو می خواهد تا فرهنگ نظارتی را توسعه دهد که به سرپرستان این امکان را می دهد تا در مواجهه با عدم اطمینان عمل کنند. این برخلاف اتفاقی است که گفته می شود در SVB اتفاق افتاده است ، جایی که سرپرستان اقدام به جمع آوری شواهد بیشتر کردند حتی اگر نقاط ضعف آشکار و در حال رشد باشند. نتیجه نهایی این بود که SVB مجبور نشده است مشکلات خود را برطرف کند ، حتی با بدتر شدن این مشکلات.

این گزارش به طور مشابه در مورد نارضایتی که ممکن است در سیستم بانکی به دنبال سالها ثبات و عملکرد قوی بوجود آمده باشد ، هشدار می دهد. این نارضایتی ممکن است بیش از حد اعتماد به نفس در بانکداران را ترغیب کرده و سرپرستان فدرال را به سمت پذیرش بیش از حد سوق دهد. در این گزارش ، این گزارش به سرپرستان تشویق می کند تا "خطرات را با دقت ارزیابی کنند و طیف وسیعی از شوک ها و آسیب پذیری های احتمالی را در نظر بگیرند ، به طوری که آنها از طریق پیامدهای وقایع دم با عواقب شدید فکر می کنند."

از یک چارچوب نظارتی ، این گزارش توصیه می کند که پایه و اساس مقاومت را افزایش دهید تا استانداردهای قوی تر برای مجموعه وسیع تری از بنگاه ها اعمال شود. توصیه های خاص مربوط به نحوه نظارت و تنظیم مدیریت بانک از ریسک نرخ بهره و خطر نقدینگی بانک است و از خطرات سپرده های بیمه نشده شروع می شود. سایر توصیه ها خواستار بهبود نیازهای سرمایه ، تست استرس و نظارت بر مشوق های مدیران بانک هستند.

این گزارش یک عمل قابل توجه از خود انتقاد توسط یک آژانس فدرال است. این که آیا برای پرداختن به سرنوشت سیاسی مربوطه کافی خواهد بود ، نامشخص است ، اما احتمالاً از یک محیط نظارتی و نظارتی تهاجمی تر استفاده می کند. با این حال ، این گزارش همچنین به دلیل توصیف آن در مورد فروپاشی بانک به عنوان "یک مورد کتاب درسی از سوء مدیریت" قابل توجه است.

این گزارش به این نتیجه می رسد که هیئت مدیره بانک سیلیکون ولی و تیم رهبری ارشد آن نتوانستند از آسیب پذیری های این بانک کاملاً قدردانی کنند ، که این امر آن را به شدت در معرض افزایش نرخ بهره و کاهش فعالیت در بخش فناوری قرار داد. علاوه بر این ، مدیریت نتوانست اطلاعات کافی در مورد این خطرات را در اختیار هیئت مدیره کامل قرار دهد و هیئت مدیره به نوبه خود مدیریت را برای مدیریت این خطرات پاسخگو نبود.

تمرکز ویژه ای بر عدم برنامه های کارآمد برای دسترسی به نقدینگی در مواقع استرس صورت گرفت ، با وجود اینکه این بانک تست های استرس نقدینگی خود را شکست داد. رهبری به طور خاص به دلیل نظارت ناکارآمد برنامه های تشویقی مدیریت مورد انتقاد قرار گرفت. همچنین برای تغییر فرضیات مدیریت ریسک خود هدایت شد تا نحوه اندازه گیری این خطرات به جای پرداختن به طور کامل به خطرات اساسی ، کاهش یابد.

گزارش فدرال رزرو به درک شرایطی که منجر به فروپاشی بانک شد ، کمک می کند. با شناخت خرابی در نظارت نظارتی خود ، IT نظارت اضافی و محکم تری از موسسات بانکی در بازار میانه ارائه می دهد. IT با شناخت خرابی های هیئت مدیره و مدیریت خود بانک ، استانداردهای بالاتری را برای جهت گیری اجرایی و نظارت و تصمیم گیری در هیئت مدیره-به ویژه در معرض خطر قرار می دهد.

از این طریق و روش های دیگر ، گزارش فدرال رزرو نه تنها در صنعت بانکی ، بلکه رهبری شرکت ها در سایر صنایع بسیار تنظیم شده ، به ویژه آنهایی که به ویژه تحت تأثیر روندهای اقتصادی و تغییر تقاضا قرار دارند ، درسهای رهبری را ارائه می دهد.

تفسیرهای مهمان مانند این توسط نویسندگان خارج از اتاق خبر بارون و MarketWatch نوشته شده است. آنها منعکس کننده دیدگاه و نظرات نویسندگان هستند. پیشنهادات تفسیر و سایر بازخورد را به آدرس@barrons. com ارسال کنید.