سهام خصوصی (PE)

تعریف سهام خصوصی: شرکت های سهامی خاص سرمایه را از سرمایه گذاران خارجی به نام شرکای محدود (LP) جذب می کنند و سپس از این سرمایه برای خرید شرکت ها، فعالیت و بهبود آنها استفاده می کنند و سپس آنها را می فروشند تا بازده سرمایه گذاری خود را دریافت کنند.

این صنعت سهام "خصوصی" نامیده می شود زیرا شرکت هایی که شرکت های سهام خصوصی در آنها سرمایه گذاری می کنند در ابتدا خصوصی هستند یا در نتیجه سرمایه گذاری خصوصی می شوند.

سرمایه گذاران خارجی یا شرکای محدود ممکن است شامل صندوق های بازنشستگی، موقوفات، شرکت های بیمه، دفاتر خانواده، صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های ثروت دولتی، و افراد با ارزش خالص بالا باشند.

موضوعات مربوط به سهام خصوصی

استخدام

رزومه

مصاحبه ها

مشاغل و حقوق

گروه ها

سهام خصوصی در سراسر جهان

یک مثال ساده از سهام خصوصی

در اینجا یک مثال ساده "صندوق خصوصی برای Dummies" وجود دارد…

تصور کنید که شما و دوستانتان به تمام مخاطبینتان رفتید، درخواست پول کردید، و سپس تصمیم گرفتید با خرید خانه، تعمیر آنها، و فروش آنها به قیمت های بالاتر، به "بالغ های خانگی" تبدیل شوید.

شما در ازای راه اندازی کسب و کار، بخشی از سود را برای خود نگه می دارید، اما اکثریت را به مخاطبین خود پس می دهید تا بخش عمده ای از پول مورد نیاز را فراهم کنند.

این کاری است که شرکت های سهام خصوصی انجام می دهند، اما در مقیاسی بسیار بزرگ تر و برای شرکت ها نه خانه ها - و با حمایت سرمایه گذاران نهادی به جای «دوستان و خانواده».

این کار بخشی از جمع آوری سرمایه، بخشی مدیریت عملیاتی و بخشی نیز سرمایه گذاری است.

بانکداری سرمایه گذاری در مقابل سهام خصوصی

توضیح تفاوت های بین بانکداری سرمایه گذاری و سهام خصوصی با مقایسه آنها با املاک و مستغلات و برخی از کارکردهای شغلی در آنجا ساده تر است:

• بانکداری سرمایه گذاری: شما مانند یک مشاور املاک هستید، اما برای کسب و کار به جای ملک. شما نماینده شرکت ها هستید و به آنها در خرید، فروش یا افزایش سرمایه کمک می کنید و در صورت انجام این کار، کمیسیون دریافت می کنید.
• سهام خصوصی: شما بیشتر شبیه یک سرمایه گذار املاک و مستغلات هستید، خانه ها و املاک تجاری را خریداری می کنید، آنها را بهبود می بخشید و بعد از چند سال دوباره آنها را می فروشید تا سود کسب کنید - اما این کار را با شرکت های بزرگ انجام می دهید تا ملک. شما درصدی از بازده سرمایه گذاری را به جای کمیسیون معاملات تکمیل شده به دست می آورید.

اگر در هر یک از زمینه ها موفق باشید، می توانید پول زیادی به دست آورید، اما سقف آن در سهام خصوصی بسیار بالاتر است به همان دلیل که سقف برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات بالاتر از کارگزاران است: اگر قیمت دارایی 2 برابر افزایش یابد. 5 برابر یا 10 برابر، سرمایه گذاران تمام سود را درو می کنند.

بسیاری از مردم استدلال می کنند که کار در سهام خصوصی جالب تر و از نظر فکری جذاب تر است ، که سبک زندگی بهتر است و این یک حرفه بلند مدت برتر است.

کارشناسی ارشد اغلب به عنوان تحلیلگران بانکداری سرمایه گذاری شروع می شود و سپس از تجربه برای انتقال به زمینه های دیگر ("فرصت های خروج") مانند سهام خصوصی ، صندوق های تامینی و توسعه شرکت ها پس از چند سال استفاده می کنند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع ، پوشش ما از بانکداری سرمایه گذاری در مقابل سهام خصوصی را ببینید.

سهام خصوصی در مقابل سرمایه گذاری

هم شرکت های سهام خصوصی و هم شرکت های سرمایه گذاری سرمایه گذاری از سرمایه گذاران خارجی به نام شرکای محدود (LPS)-صندوق های بازنشستگی ، موقوفات ، شرکت های بیمه و افراد با ارزش خالص بالا جمع می کنند.

سپس ، هر دو شرکت سرمایه گذاری در شرکت های خصوصی یا شرکت هایی که خصوصی می شوند و سعی در فروش آن سرمایه گذاری ها با قیمت های بالاتر در آینده دارند.

اما فراتر از این شباهت های سطح بالا ، صنایع از بسیاری روش های دیگر از جمله:

• انواع شرکت: شرکت های PE در شرکت ها در تمام صنایع سرمایه گذاری می کنند. VC ها روی فناوری ، بیوتکنولوژی و CleanTech تمرکز دارند.
• درصد به دست آمده: بنگاه های سهام خصوصی سهام اکثریت یا 100 ٪ شرکت ها را به دست می آورند ، در حالی که VC ها فقط سهام اقلیت را به دست می آورند.
• اندازه: شرکت های PE تمایل به انجام معاملات بزرگتر از شرکت های VC دارند.
• ساختار معامله: شرکت های VC برای سرمایه گذاری خود از سهام عدالت استفاده می کنند ، در حالی که شرکت های PE از ترکیبی از حقوق و بدهی استفاده می کنند.
• مرحله: شرکت های PE شرکت های بالغ را به دست می آورند ، در حالی که VCS در شرکت های مرحله اولیه سرمایه گذاری می کنند.
• ریسک: VC ها انتظار دارند که بیشتر شرکت های پرتفوی آنها شکست بخورد ، اما چند برنده بزرگ ضرر و زیان را جبران می کنند. شرکت های PE نمی توانند چنین خطراتی را تحمل کنند.
• مردم: سهام خصوصی تمایل به جذب بانکداران سرمایه گذاری سابق دارد ، در حالی که سرمایه گذاری سرمایه گذاری متنوع تر می شود: مدیران محصول ، متخصصان توسعه تجارت ، مشاوران ، بانکداران و کارآفرینان سابق.
• فرآیند استخدام: بنگاههای بزرگ PE از یک فرآیند سریع و بسیار ساختار یافته "روی چرخه" پیروی می کنند ، در حالی که شرکت های PE کوچکتر و بیشتر شرکت های VC از استخدام "خارج از چرخه" استفاده می کنند.
• جبران خسارت: شما در سهام خصوصی درآمد بیشتری کسب خواهید کرد زیرا اندازه صندوق بسیار بزرگتر است.

برای اطلاعات بیشتر ، به پوشش ما از سهام خصوصی در مقابل سرمایه گذاری مراجعه کنید.

سهام خصوصی در مقابل صندوق های پرچین

برای پوشش دقیق این موضوع ، لطفاً به مقاله ما در مورد صندوق پرچین و مقایسه سهام خصوصی مراجعه کنید.

به طور خلاصه ، شرکت های سهام خصوصی (PE) و صندوق های پرچین (HFS) برخی از شباهت ها را به اشتراک می گذارند: آنها هر دو سرمایه را از سرمایه گذاران خارجی به نام شرکای محدود (LPS) جمع می کنند و سپس آن سرمایه را در شرکت ها یا دارایی های دیگر سرمایه گذاری می کنند ، سعی می کنند بالایی کسب کنندبازده ، و سپس بخشی از آن بازده ها و هزینه مدیریتی را در میزان سرمایه افزایش یافته بدست آورید.

با این حال ، تفاوت های مهمی نیز وجود دارد:

• انواع سرمایه گذاری: شرکت های PE تمایل دارند کل شرکت ها را با استفاده از حقوق صاحبان سهام و بدهی بدست آورند ، در حالی که HFS سهام بسیار کمی در شرکت ها یا سایر دارایی های نقدینگی ، مالی مانند اوراق قرضه ، ارز ، کالا و مشتقات کسب می کند.
• استراتژی های سرمایه گذاری: شرکت های PE تمایل دارند که از زمان نگه داشتن شرکت ها برای طولانی مدت (3-7 سال) ، فعالیت های شرکت های نمونه کارها و رشد تجارت خود را درگیر کنند. صندوق های پرچین بیشتر روی سود کوتاه مدت در طی 12 ماه از منابع مالی و نه عملیاتی تمرکز می کنند.
• قفل سرمایه گذار: به دلیل ماهیت طولانی مدت سرمایه گذاری های خود ، شرکت های PE اغلب به LP های خود نیاز دارند که سالها پول خود را قفل کنند. اما از آنجا که صندوق های محافظت در دارایی های مالی بسیار نقدی سرمایه گذاری می کنند ، بازخریدها بسیار ساده تر هستند.
• ریسک: همه چیز برابر است ، صندوق های پرچین احتمالاً خطرناک تر هستند زیرا آنها دارایی هایی را که تجارت می کنند کنترل نمی کنند ، و ضرب و شتم یا حتی مطابقت با عملکرد بازارهای عمومی بسیار دشوار است.
• ساختار هزینه: هر دو شرکت هزینه مدیریتی را برای دارایی های تحت مدیریت پرداخت می کنند و درصد سود سرمایه گذاری (حمل) را می گیرند ، اما این درصد ها برای HFS پایین تر هستند و عملکرد کمی متفاوت اندازه گیری می شود (NAV برای صندوق های پرچین در مقابل IRR ونرخ مانع برای شرکتهای PE).
• داوطلبان (که وارد می شوند): سهام خصوصی به طرز چشمگیری بانکداران سرمایه گذاری سابق را به همراه برخی از مشاوران و متخصصان توسعه بزرگ 4 و شرکت ها جذب می کند. صندوق های پرچین جمعیت متنوع تری از جمله بانکداران سرمایه گذاری ، متخصصان تحقیق در مورد سهام ، تحلیلگران سمت خرید در سایر شرکت ها و متخصصان فروش و تجارت را به خود جلب می کنند.
• فرآیند استخدام: بیشتر استخدام سهام خصوصی بسیار ساختار یافته و "روی چرخه" است ، در حالی که بیشتر استخدام صندوق های تامینی بدون ساختار و "خارج از چرخه" است.
• کار و فرهنگ: سهام خصوصی در اصل سرمایه گذاری بانکداری 2. 0 است ، با افراد مشابه و استرس در محل کار. صندوق های پرچین بسیار متفاوت است زیرا بنیانگذاران و مدیران نمونه کارها از پیشینه های متنوع تری برخوردار هستند.
• مجموعه مهارت های مورد نیاز: برای کار در صندوق پرچین ، باید ارزیابی و نحوه یافتن دارایی های مالی گران قیمت را درک کنید. شما همچنین به مهارت های ارزیابی برای سهام خصوصی نیاز دارید ، اما علاوه بر این ، باید معاملات و نحوه تهیه و اجرای آنها را درک کنید.

انواع صندوق های سهام خصوصی

شما می توانید شرکت های سهام خصوصی را مطابق با:

1. مرحله سرمایه گذاری - مرحله خیلی زود؟رشد؟بالغ؟پریشان؟
2. جغرافیای هدف - ایالات متحده؟آمریکای شمالی؟اروپا؟آسیا؟بازارهای نوظهور؟
3. بخش هدف صندوق - مراقبت های بهداشتی؟خرده فروشی؟فن آوری؟بخش-آگنوستیک؟
4. ارزش افزوده توسط شرکت-آیا آنها بر پیشرفت های عملیاتی ، دستیابی به افزودنی ، بازسازی یا چیز دیگری تمرکز می کنند؟
5. استراتژی خروج - آیا آنها قصد دارند شرکت های نمونه کارها را عمومی کنند؟یا آنها را به خریداران استراتژیک یا مالی بفروشید؟

تعدادی از انواع صندوق های متداول عبارتند از:

• وجوه سرمایه گذاری (VC) - توضیحات بالا را ببینید. آنها در شرکت های بسیار اولیه با نرخ شکست زیاد سرمایه گذاری می کنند.
• صندوق های سهام رشد - آنها در شرکت هایی که بالغ تر هستند سرمایه گذاری می کنند و به دنبال مقیاس عملیات خود یا نفوذ در بازارهای جدید هستند.
• بودجه خرید (LBO) - وقتی بیشتر مردم می گویند "سهام خصوصی" ، آنها به این صندوق ها مراجعه می کنند. آنها 100 ٪ از شرکت های بالغ را با استفاده از بدهی و عدالت به دست می آورند و قصد دارند شرکت ها را نگه دارند ، آنها را بهبود بخشند و در 3-7 سال از آن خارج شوند.
• صندوق های پریشانی / چرخش - آنها شرکت هایی را به دست می آورند که دچار مشکل می شوند و آنها را نجات می دهند - از طریق بدهی یا سرمایه گذاری سهام شروع می کنند.
• صندوق های Mezzanine-آنها بدهی های با بازده بالا را به شرکتهای معقول بالغ که عموماً درآمد مثبت و جریان پول دارند ، ارائه می دهند ، اما به سرمایه ریسک اضافی نیاز دارند.
• صندوق های املاک و مستغلات - آنها روی خواص (یا عدالت یا بدهی) تمرکز می کنند و هدف آن خرید ، بهبود و فروش آنها به مرور زمان هستند. مشاهده کنید: املاک و مستغلات خصوصی و صندوق های بدهی املاک و مستغلات.
• صندوق های زیرساختی - صندوق های PE زیرساخت سرمایه گذاری در زیرساخت های عمومی (به عنوان مثال ، جاده ها ، پل ها ، فرودگاه ها ، حمل و نقل عمومی و غیره) به جای شرکت ها.
• صندوق صندوق ها - صندوق سهام خصوصی صندوق ها در سایر صندوق های سهام خصوصی سرمایه گذاری می کند و بیشتر از معاملات فردی حذف می شود.

بنگاههای خاص سهام خصوصی اغلب به یکی از سطل های فوق طبقه بندی می شوند ، اما بسیاری از بنگاه ها نیز طی سالها به استراتژی های مختلفی گسترش یافته اند یا شرکت های جدید اسپین آف را شروع کرده اند که انواع مختلف سرمایه گذاری را ایجاد می کنند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع ، لطفاً پوشش ما از استراتژی های سهام خصوصی را ببینید.

چرا در سهام خصوصی کار می کنیم؟

اگر شما "چرا سهام خصوصی؟"در یک مصاحبه، احتمالاً می گویید که عاشق سرمایه گذاری و عملیات هستید و می خواهید در طولانی مدت برای شرکت ها ارزش ایجاد کنید.

اما در زندگی واقعی، بیشتر مردم به سمت سهام خصوصی جذب می شوند، زیرا حقوق و غرامت بالا، ساعات کاری بهتر از بانکداری سرمایه گذاری و کار جالب تر را ارائه می دهد.

برخی از افراد همچنین از هیجان کار بر روی معاملات بزرگ و تعامل با "بهترین ها و درخشان ترین ها" و همچنین درک عمیق تر عملیات شرکت لذت می برند.

برخلاف بانکداری سرمایه گذاری، فرصت های خروج دلیل عمده ای برای ورود به سهام خصوصی نیستند، زیرا PE خود به عنوان یک فرصت خروج در نظر گرفته می شود.

برترین شرکت های سهامی خاص

اگرچه همیشه بحث هایی در مورد "بهترین" صندوق های سهام خصوصی جهان وجود دارد، ده مورد از بزرگترین صندوق های سهام خصوصی جهان، بر اساس دارایی های تحت مدیریت (AUM)، به شرح زیر است:

مشاغل خصوصی، پیشرفت شغلی و حقوق

ورود به سهام خصوصی بسیار دشوار است، و هنگامی که وارد آن می شوید، کار استرس زا است و به ساعات طولانی و فداکاری نیاز دارد، به خصوص زمانی که معاملات در مراحل پایانی خود هستند.

اما اگر عملکرد خوبی داشته باشید، می توانید به سرعت پیشرفت کنید و حقوق، پاداش های بالا، و (سهم سود حاصل از بازگشت سرمایه گذاری) را در این فرآیند دریافت کنید.

در اینجا یک پیشرفت شغلی "معمولی" در یک شرکت سهام خصوصی متوسط تا بزرگ مستقر در شهر نیویورک، از جمله برآوردهای کل غرامت (به عنوان مثال، حقوق پایه + پاداش سالانه + "حمل" یا سهم سود) به نظر می رسد. به دلار:

رایج ترین مشاغل سطح ورودی در سهام خصوصی

دو نقش رایج در سطح ورودی در سهام خصوصی، تحلیلگران و همکاران هستند.

تحلیلگران مستقیماً از مقطع کارشناسی استخدام می شوند و به همکاران در وظایفی مانند مدل سازی مالی، تجزیه و تحلیل معاملات، بررسی دقیق، منبع یابی و نظارت بر پورتفولیو-شرکت کمک می کنند.

همکاران معمولاً پس از کار به عنوان تحلیلگر بانکداری سرمایه گذاری در بانک های برآمده یا بوتیک نخبگان به آن می پیوندند.

آنها برخی از کارهای مشابه تحلیلگران را انجام می دهند، اما تمایل دارند به جای کمک به "وظایف روز" که باید تکمیل شوند، بیشتر بر روی تکمیل قراردادها تمرکز کنند.

در شرکت های کوچکتر، همکاران بیشتری از بانک های بازار متوسط و حتی بوتیک می آیند. برخی از مشاوران مدیریت و Big 4 و متخصصان توسعه شرکت نیز وارد این کار می شوند.

ورود مستقیم به سهام خصوصی پس از MBA تقریباً غیرممکن است مگر اینکه قبل از MBA سرمایه گذاری بانکی یا سهام خصوصی انجام داده باشید.

شما می توانید MBA را تکمیل کنید، از آن برای برنده شدن یک شغل بانکداری سرمایه گذاری تمام وقت استفاده کنید، و سپس برای نقش های سهام خصوصی استخدام کنید، اما این بسیار دشوارتر از شکستن دوره قبل از MBA از بانکداری سرمایه گذاری است.

برای ورود به سهام خصوصی، شما نیاز دارید:

1. دنباله ای از تجربه کاری بسیار مرتبط، از جمله معاملات و مدل سازی مالی.
2. مدارک تحصیلی برتر (نمرات، نمرات آزمون، و شهرت دانشگاه)؛
3. بسیاری از شبکه سازی و آماده سازی مصاحبه.
4. چیزی "جالب" که باعث می شود به جای ربات، انسان به نظر برسید.
5. توانایی تفکر انتقادی درباره شرکت ها و سرمایه گذاری ها به جای «فروش» آنها.
6. تناسب فرهنگی قوی با شرکت - شرکت های PE بسیار کوچک تر از بانک ها هستند، بنابراین مهارت های نرم و مناسب از اهمیت بیشتری برخوردار هستند.

برای اطلاعات بیشتر، راهنمای جامع ما در مورد نحوه ورود به سهام خصوصی را ببینید.

دوره های سهام خصوصی

سهام خصوصی به یک زمینه بسیار رقابتی و مورد توجه تبدیل شده است.

شرکت های سهام خصوصی افرادی را می خواهند که از نظر فنی مهارت داشته باشند و «مناسب» قوی از خود نشان دهند، زیرا شرکت ها و تیم ها بسیار کوچک تر از شرکت ها در بانکداری سرمایه گذاری هستند.

بانک ها ممکن است ده ها هزار کارمند برای انجام کارهای ناخوشایند داشته باشند، اما شرکت های سهام خصوصی چنین ارتشی ندارند. آن ها می خواهند تیم های کوچکی از متخصصان برتر را استخدام کنند که می توانند از همان روز اول به ارزش افزوده بپردازند.

به همین دلیل است که بسیاری از متخصصان سرمایه گذاری خصوصی مشتاق در دوره ها و آموزش های تخصصی سرمایه گذاری می کنند تا به آنها کمک کند مورد توجه قرار بگیرند، استخدام شوند و ارتقا پیدا کنند.

برخی از دوره های ارائه شده توسط Mergers & Inquisitions و Breaking Into Wall Street عبارتند از:

• مجموعه ابزار شبکه بانکداری سرمایه گذاری
• راهنمای مصاحبه بانکداری سرمایه گذاری - شامل یک راهنمای 120 صفحه ای برای مدل سازی LBO و 4 مطالعه موردی/آزمون مدل سازی LBO
• BIWS Premium Excel و VBA، مدل سازی مالی و پاورپوینت را بیاموزید تا عملکرد حین کار خود را تسریع کنید.
• املاک و مستغلات و مدل سازی REIT
• مدل سازی بانک و مؤسسه مالی
• BIWS Platinum - کل مجموعه دوره های ما، همه با تخفیف عمیق از قیمت معمولی

تکمیل این دوره ها به شما کمک می کند تا در مصاحبه ها و پیشنهادهای شغلی برای نقش هایی که 150 هزار دلار به بالا پرداخت می کنند، برنده شوید و موقعیت شغلی خود را در سهام خصوصی قرار دهید.