مقایسه بازار فارکس و رمزنگاری

Crypto Markets Blockchain Research Blog 2019-10-13T10: 22: 42+00: 00

شرح پروژه

بازارهای رمزنگاری

بازارهای رمزنگاری یک مؤلفه ابتدایی در اکوسیستم blockchain هستند. می توان تمایزی بین بازارهای اولیه ایجاد کرد ، جایی که در ابتدا ارزهای رمزنگاری شده صادر می شود و بازارهای ثانویه ، که در آن می توان نشانه ها را برای سایر ارزها رد و بدل کرد.

ارزهای رمزپایه را می توان به روش های مختلف منتشر کرد. بیت کوین ، برجسته ترین مورد ، به سادگی از طریق اجرای پروتکل رایانه آغاز شده است. هرکسی می تواند به عنوان یک معدنکار در شبکه شرکت کند و منابع محاسباتی را که به تأمین امنیت شبکه کمک می کند ، فراهم کند ، در عوض که آنها را با بیت کوین های تازه ایجاد شده پاداش می دهند. این مکانیسم به عنوان اثبات کار (POW) گفته می شود. تعداد زیادی ارز رمزپایه از معدن به عنوان مکانیسم اجماع خود ، راه تأمین شبکه خود استفاده می کند. بنابراین ، معدن یک اکوسیستم خاص از خود در بازارهای رمزنگاری است. جدا از معدن ، مکانیسم های اجماع جایگزین شامل اثبات سهام (POS) ، تحمل گسل بیزانس (BFT) یا اثبات حق امتیاز (POA) است. همه مکانیسم های اجماع مزایا و اشکالات خود را دارند. مکانیسم های بهبود یافته در حال حاضر موضوع تلاش های تحقیقاتی شدید است.

شکل دیگری از انتشار cryptocurrency ، به اصطلاح مینینگ نشانه ها است. پروژه هایی مانند Ethereum یا EOS نمایانگر پروژه های زیرساختی blockchain هستند که می توانند کد رایانه را به روشی غیر متمرکز اجرا کنند. با استفاده از این قراردادهای به اصطلاح هوشمند ، پروژه ها می توانند نشانه های جدید (نعنا) را در بالای blockchain ایجاد کنند که برنامه های کاربردی را فعال می کند. سه دسته از این نشانه ها را می توان متمایز کرد:

• نشانه های ابزار دسترسی به دیجیتال به یک برنامه یا یک سرویس (به عنوان مثال یک مجوز نرم افزار یا یک کوپن) ارائه می دهند.
• یک نشان پرداخت یک ارز مکمل برای یک سرویس خاص است ، به عنوان مثال یک شبکه توزیع شده مبتنی بر blockchain برای محاسبات قدرت: تنها راه دسترسی به شبکه استفاده از توکن است.
• نشانه های امنیتی نمایانگر اوراق بهادار هستند ، همانطور که توسط صلاحیت مربوطه (به عنوان مثال سهم در یک شرکت) تعریف شده است.

شرکت ها از فروش توکن به عنوان ابزاری برای افزایش سرمایه استفاده می کنند. این فرآیند به عنوان یک سکه اولیه (ICO) در مورد نشانه های ابزار و پرداخت و به عنوان یک نشان امنیتی (STO) در مورد نشانه های امنیتی شناخته می شود. در مقایسه با پیشنهادات عمومی اولیه ، نشانه های امنیتی از لحاظ نظری تعدادی از مزایا را ارائه می دهند:

• توکن ها بلافاصله قابل انتقال هستند و می توانند 24/7 در بازارهای ثانویه معامله شوند.
• پاکسازی و تسویه حساب حداکثر چند دقیقه است.
• نشانه ها را می توان شخصاً برگزار کرد ، یعنی کارگزاران و حساب های حضانت دیگر لازم نیست.
• blockchain اساسی شفافیت کلیه معاملات را تضمین می کند.

با این حال ، بازارها فقط در حال تحول هستند و هنوز مشخص نیست که این مکانیسم های تأمین مالی جدید چه تاثیری خواهد داشت.

مکانیسم های اضافی توزیع توکین علاوه بر فروش نشانه ها وجود دارد. یک نمونه AirDrops است ، توزیع رایگان نشانه ها در بین کاربران.

بازارهای ثانویه در درجه اول مبادله هایی هستند که در کنار تجارت OTC وجود دارند. بسته به ساختار فنی آنها ، مبادلات را می توان به موارد متمرکز و غیرمتمرکز متمایز کرد. در مبادلات متمرکز ، کاربران رمزنگاری را با مبادله واریز می کنند. معاملات بر روی سرورهای متمرکز تسویه می شوند ، که بسیار کارآمد است اما همچنین مستلزم یک نقطه اصلی شکست است. صرافی های متمرکز همچنین دروازه های فیات را ارائه می دهند که به کاربران امکان می دهد رمزنگاری خود را برای ارزهای فیات مانند یورو یا USD مبادله کنند.

مبادله غیرمتمرکز (DEX) شبکه ای از اتصالات است که در آن معاملات مستقیماً بدون نیاز به یک حزب مرکزی به طور مستقیم در blockchain اجرا می شوند. کاربران می توانند با استفاده از اتصال خود به blockchain به راحتی به DEX وصل شوند. مزایای DEX شامل امنیت ، دولت دموکراتیک و ناشناس بودن بالقوه بیشتر است. با این حال ، یک DEX معمولاً دروازه های ارزی فیات را ارائه نمی دهد و در مقایسه با مبادلات متمرکز نسبتاً ناکارآمد است.

در حالی که بازارهای رمزنگاری از بسیاری جهات اساساً با بازارهای مالی سنتی قابل مقایسه هستند ، اما تفاوت های قابل توجهی نیز وجود دارد که باعث می شود بازارهای رمزنگاری یک زمینه تحقیق هیجان انگیز و خواستار باشد. به عنوان مثال ، بازارهای رمزنگاری از ویژگی های منحصر به فردی مانند تجارت بدون توقف برخوردار هستند ، اما فاقد نظارت نظارتی هستند که این امر خطر دستکاری را شامل می شود (به عنوان مثال تجارت شستشو توسط مبادلات یا تجارت خودی توسط سرمایه گذاران). در این محیط تحقیقاتی منحصر به فرد ، تئوری های بازار مالی می توانند بدون تحریف مکانیسم های قیمت تثبیت یا تأثیر نظارتی ، آزمایش و اصلاح شوند.

علیرغم رشد پدیده آنها ، بازارهای رمزنگاری هنوز در مراحل ابتدایی خود هستند. تحقیقات باید نقش اصلی در ارتقاء توسعه بهینه این بازارها داشته باشند تا بتوانند تا بخش بزرگی از جمعیت باز شوند و به طور فزاینده ای کارآمد شوند.

مباحث تحقیق بالقوه:

• رفتار سرمایه گذار در ICO و STOS
• رفتار معامله گران در بازارهای ثانویه برای ارزهای رمزنگاری شده
• دستکاری بازار در بازارهای ارزهای رمزنگاری شده
• تنظیم بازارهای رمزنگاری