خواندن 7 فرایند مالی و سرمایه گذاری پیش نمایش پیش نمایش

Lucy's CFA Level 3 Notes> Reading 7 Behavioral Finance and Investment Processes>کارتن

مرتبا در خواندن 7 فرآیند تأمین مالی و سرمایه گذاری رفتاری (25) بارگذاری کارتن در حال بارگیری.

مدل دو طرفه Baewall

• دو نوع سرمایه گذار نسبتاً ساده را متمایز می کند: منفعل و فعال.
• سرمایه گذاران منفعل شامل مدیران شرکتها ، وکلا با شرکتهای بزرگ منطقه ای ، حسابداران عمومی معتبر (CPA) با شرکتهای بزرگ CPA ، غیر جراحان پزشکی و دندانپزشکی ، صاحبان مشاغل کوچک هستند که مشاغل ، سیاستمداران ، بانکداران و روزنامه نگاران را به ارث برده اند.
• هرچه منابع اقتصادی یک سرمایه گذار کوچکتر باشد ، احتمال اینکه فرد یک سرمایه گذار منفعل باشد ، بیشتر است. کمبود منابع به افراد نیاز به امنیت بالاتری و تحمل کمتری برای خطر می بخشد.
• سرمایه گذاران فعال نسبت به نیاز به امنیت ، تحمل بیشتری برای ریسک دارند.
• با درگیری و کنترل آنها ، آنها احساس می کنند که خطر را به یک سطح قابل قبول کاهش می دهند ، که اغلب خراب است

مدل پنج طرفه BB & K

• مدل BB& K برخی از اصول مدل Baewall را در خود جای داده است ، اما با طبقه بندی شخصیت های سرمایه گذار در طول دو محور - سطح اعتماد به نفس و روش عمل - ابعاد دیگری از تجزیه و تحلیل را معرفی می کند.
• ماجراجو: ماجراجویان ممکن است پرتفوی بسیار نامشخصی داشته باشند زیرا آنها اطمینان دارند و مایل به شانس هستند. اعتماد به نفس آنها باعث می شود تا تصمیمات خود را بگیرند و باعث نمی شود که آنها تمایلی به مشاوره بگیرند. این یک چالش برای یک مشاور سرمایه گذاری است.
• افراد مشهور: افراد مشهور دوست دارند مرکز توجه باشند. آنها ممکن است در مورد برخی موارد نظر داشته باشند اما تا حدودی محدودیت های آنها را تشخیص می دهند و ممکن است مایل به جستجوی و مشاوره در مورد سرمایه گذاری باشند.
• فردگرایی: فردگرایان مستقل و با اعتماد به نفس هستند که ممکن است در انتخاب اشتغال آنها منعکس شود. آنها دوست دارند تصمیمات خود را بگیرند اما فقط پس از تجزیه و تحلیل دقیق. آنها از مشاوره خوشایند هستند زیرا اطلاعات را به صورت منطقی گوش می دهند و پردازش می کنند.
• The Guardian: نگهبانان محتاط و نگران آینده هستند. با افزایش سن و نزدیک به بازنشستگی ، آنها ممکن است نگهبان شوند. آنها نگران حمایت از دارایی های خود هستند و ممکن است از کسانی که تصور می کنند از خود آگاه تر از خودشان هستند ، مشاوره بگیرند.
• فلش مستقیم: فلش های مستقیم معقول و ایمن هستند. آنها در نزدیکی مرکز نمودار قرار می گیرند. آنها مایل هستند در انتظار بدست آوردن بازده متناسب ، خطرات خود را به خود اختصاص دهند.

انواع سرمایه گذار رفتاری

• پومپیان (2008) چهار نوع سرمایه گذار رفتاری (بیت) را مشخص می کند.
• پومپیان (2008) یک رویکرد آلفا رفتاری (BA) را معرفی می کند.
• این یک رویکرد "از بالا به پایین" برای شناسایی تعصب است که ممکن است ساده تر و کارآمدتر از یک رویکرد از پایین به بالا باشد.

فرآیند آلفا رفتاری: یک رویکرد از بالا به پایین

• مرحله 1*: با مشتری مصاحبه کنید و صفات فعال یا منفعل و تحمل ریسک را شناسایی کنید.
• مرحله 2*: سرمایه گذار را در مقیاس فعال/منفعل و تحمل ریسک ترسیم کنید.
• مرحله 3*: آزمایش تعصبات رفتاری.

تعصبات مرتبط با هر نوع سرمایه گذار رفتاری

Persive Preserver (PP)

نوع اصلی: منفعل

سطح تحمل ریسک: پایین

تعصبات اولیه: عاطفی

مشاوره به نگهبانان منفعل: حصبی های منفعل ممکن است مشاوره دشوار باشد زیرا آنها عمدتاً توسط احساسات رانده می شوند. اگرچه این توصیف صحیح است ، اما PPS هنوز هم به مشاوره مالی خوبی احتیاج دارد.

پیرو دوستانه (FF)

نوع اصلی: منفعل

سطح تحمل ریسک: کم تا متوسط

تعصبات اولیه: شناختی

مشاوره به پیروان دوستانه: توصیه های پیروان دوستانه ممکن است مشاوره دشوار باشد زیرا آنها اغلب تحمل ریسک خود را بیش از حد ارزیابی می کنند. رفتارهای پیروی از روند خطرناک تا حدودی اتفاق می افتد زیرا FFS اغلب خود را متقاعد می کند که وقتی یک سرمایه گذاری به خوبی کار می کند ، "همه آنها را می دانستند".

فردگرایانه مستقل (II)

نوع اصلی: فعال

تحمل ریسک: متوسط تا زیاد

تعصبات اولیه: شناختی

مشاوره فردگرایان مستقل: فردگرایان مستقل ممکن است به دلیل طرز فکر مستقل خود ، مشاوره بگیرند ، اما آنها معمولاً مایل به گوش دادن به مشاوره صحیح هستند که به روشی ارائه می شود که به هوش آنها احترام بگذارد. IIS به خود و تصمیمات خود ایمان دارند ، اما ممکن است از تمایل آنها به موقعیت متضاد آگاه باشند.

باتلاق فعال

نوع اصلی: فعال

تحمل ریسک: زیاد

تعصبات اولیه: عاطفی

مشاوره در مورد باتری های فعال: باتری های فعال ممکن است دشوارترین مشتری برای مشاوره باشند. آنها دوست دارند جزئیات تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری را کنترل کنند یا حداقل درگیر آن شوند. آنها تمایل دارند عاطفی باشند و بیش از حد به نمایش می گذارند ، که اغلب خود را به عنوان خوش بینی نشان می دهد.